الفرق بين صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق المؤشرات ETFs vs Index Funds

هل تتساءل ما هو الفرق بين صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق المؤشرات؟ تشرح هذه المقالة ذلك وأكثر، بما في ذلك ما يجب البحث عنه عند الاختيار بينهما. غالبًا ما يتم ذكر صناديق المؤشرات وصناديق الاستثمار المتداولة معًا في المناقشات حول الاستثمارات الشائعة، والتي يمكن أن تؤدي إلى فكرة أن كلاهما واحد ونفس الشيء.

هذا ليس غير دقيق تماما. في جوهرها، تشترك صناديق المؤشرات وصناديق الاستثمار المتداولة بالفعل في العديد من أوجه التشابه. على سبيل المثال، فهي أنواع شائعة من صناديق الاستثمار. من ناحية أخرى، تأتي صناديق المؤشرات المتداولة وصناديق المؤشرات في العديد من الخيارات المختلفة.

ومع ذلك، فإن لديهم أيضًا اختلافات واضحة، والتي من المحتمل أن تجعل أحدهما أكثر ملاءمة من الآخر، اعتمادًا على أسلوب التداول والاستثمار الخاص بك. إليك نظرة متعمقة على صناديق المؤشرات مقابل صناديق الاستثمار المتداولة والتي نأمل أن تساعدك في تحديد أيهما تختار.

هناك بعض أوجه التشابه والاختلاف الرئيسية بين صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق المؤشرات. يهدف كلا النوعين من الصناديق إلى تتبع مؤشر معين، ولكن صناديق الاستثمار المتداولة يتم شراؤها وبيعها على مدار اليوم في البورصة بينما لا يمكن تداول صناديق المؤشرات إلا في نهاية يوم التداول. بالإضافة إلى ذلك، تتم إدارة معظم صناديق الاستثمار المتداولة بشكل سلبي بينما يمكن إدارة بعضها بشكل فعال. يتمثل أحد الاختلافات الرئيسية في أنه يمكن أن يكون هناك المزيد من الآثار الضريبية للمستثمرين في صندوق المؤشرات عند الشراء والداخل، بينما تقدم صناديق الاستثمار المتداولة سيولة محسّنة وشفافية ومزايا ضريبية محتملة.

ما هي صناديق الاستثمار؟

قبل أن ندخل في التفاصيل الجوهرية للأشياء، دعنا نمهد الطريق بمقدمة موجزة عن صناديق الاستثمار. صندوق الاستثمار هو ببساطة صندوق يتم تجميعه معًا باستخدام أموال من عدة مستثمرين مختلفين، ثم يتم استثمارها. تمامًا كما أنك حر في استثمار مدخراتك الخاصة في أي منتج استثماري تختاره، فإن الصندوق الاستثماري له الحرية أيضًا في الاستثمار في أي عدد من الأوراق المالية - أو متابعة أي مجموعة من أساليب وطروحات الاستثمار، في هذا الشأن - وفقًا لـ الهدف الاستثماري المعلن.

على هذا النحو، هناك العديد من أنواع صناديق الاستثمار المختلفة، بما في ذلك:

  • صناديق الاستثمار العقاري (REITs)
  • صناديق التحوط
  • صناديق السندات
  • صناديق المؤشرات
  • صناديق الاستثمار
  • صناديق الاستثمار المتداولة

لغرض هذه المقالة، سنركز على الثلاثة الأخيرة في القائمة. لكن المهم هنا هو أن صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق الاستثمار المشتركة وصناديق المؤشرات هي أنواع مختلفة من صناديق الاستثمار.

ما هي صناديق الاستثمار المتداولة ETFs؟

ETFs او صناديق الاستثمار المتداولة هو نوع من صناديق الاستثمار الذي يتتبع سلة أساسية من الأوراق المالية. هناك العديد من الأنواع المختلفة من صناديق الاستثمار المتداولة المتاحة التي تتعقب أنواعًا مختلفة من الأوراق المالية، مثل الأسهم والسندات والسلع والعملات المشفرة. إلى جانب فئات الأصول، يمكن أيضًا هيكلة صناديق الاستثمار المتداولة وفقًا لخطوط أخرى، بما في ذلك القطاعات، ورسملة السوق، والبلدان، أو المناطق الجغرافية، وحتى أنماط الاستثمار. هناك أيضًا صناديق الاستثمار المتداولة التي تتبع مؤشر سوق معين، مثل S&P 500 أو Nasdaq. تُعرف هذه الأنواع من ETFs أيضًا باسم ETFs للمؤشر، ويعتبرها البعض نوعًا من صناديق المؤشرات.

ما هي صناديق المؤشرات Index Funds؟

بحكم التعريف، صندوق المؤشر هو أي صندوق استثماري يتتبع أداء مؤشر سوق معين. سوف تتذكر أن مؤشرات ETFs تناسب هذا الوصف، لكنها ليست الصناديق الاستثمارية الوحيدة التي تناسب هذا الوصف. العديد من الصناديق المشتركة (وليس كلها) تتعقب أيضًا أداء المؤشر الأساسي، وتعرف أحيانًا - بشكل مربك - بصناديق الاستثمار المشتركة، أو مجرد صناديق المؤشرات. لماذا هذا مهم؟ حسنًا، نظرًا لأن صناديق الاستثمار المتداولة والصناديق المشتركة يتم تداولها بشكل مختلف، وهذا هو الاختلاف الذي يجب على المستثمر الانتباه إليه (سوف ندخل في مزيد من التفاصيل في ثانية).

ما هي اوجه الشبه بين صناديق الاستثمار المتداولة ETFs وصناديق المؤشرات Index Funds؟

كلاهما نوعان من الصناديق المشتركة Mutual fund

الصناديق المشتركة Mutual fund وصناديق الاستثمار المتداولة كلاهما نوعان من صناديق الاستثمار التي تتيح تنويعًا منخفض التكلفة للمستثمرين. إنها متشابهة في كثير من النواحي ولكن لديها بعض الاختلافات الملحوظة. على سبيل المثال، غالبًا ما تتم إدارة الصناديق المشتركة بنشاط أكبر مقارنة بالصناديق المتداولة، ولكن يمكنك أيضًا شراء الصناديق المشتركة التي تتعقب اتجاه السوق. 

في حين أن كلاً من صناديق المؤشرات وصناديق الاستثمار المتداولة تتقاضى نسب نفقات منخفضة، فإن الرسوم الإضافية التي تتجاوز نسبة النفقات قد تبدو مختلفة تمامًا. يتمثل الاختلاف الرئيسي بين صناديق المؤشرات والصناديق المتداولة في أنه لا يمكن تداول صناديق المؤشرات إلا في نهاية يوم التداول بينما يمكن تداول الصناديق المتداولة على مدار اليوم.

كلاهما لهما نسب إنفاق منخفضة

تتقاضى كل من صناديق المؤشرات والصناديق المتداولة معدلات إنفاق منخفضة، مما يجعلها خيارين فعالين من حيث التكلفة مقارنة بصناديق الاستثمار المشتركة التي تتم إدارتها بنشاط. يكمن الاختلاف الأساسي بين الاثنين في كيفية شرائهما وبيعهما - يتم تداول صناديق الاستثمار المتداولة في بورصة مثل الأسهم، بينما يتم شراء Index Fund مباشرة من شركة الصندوق. قد تكون صناديق الاستثمار المتداولة أيضًا أكثر كفاءة من الضرائب من صناديق المؤشرات.

كلاهما يمكن تداوله في البورصات

تتمتع كل من صناديق المؤشرات المتداولة وصناديق المؤشرات بأداء قوي على المدى الطويل. على الرغم من مزايا تكلفة ETF، تظل صناديق المؤشرات هي الخيار الأفضل لمستثمري التجزئة بسبب بساطتها وانخفاض رسومها. يتمثل الاختلاف الرئيسي بين صناديق المؤشرات والصناديق المتداولة في أنه لا يمكن تداول صناديق المؤشرات إلا في نهاية يوم التداول بينما يمكن تداول صناديق الاستثمار المتداولة على مدار اليوم.

ما هو الفرق بين صناديق الاستثمار المتداولة ETFs وصناديق المؤشرات Index Funds؟

قد تكون صناديق الاستثمار المتداولة أكثر فائدة في بعض المواقف

بالنسبة للعديد من المستثمرين، يمكن أن تكون الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) استثمارًا أكثر فائدة من الصناديق المشتركة التقليدية. تتضمن بعض المزايا الرئيسية لصناديق الاستثمار المتداولة على الصناديق المشتركة ما يلي:

  • مزيد من الكفاءة الضريبية

تدار صناديق الاستثمار المتداولة بشكل سلبي، مما يعني أنها تميل إلى توليد مكاسب رأسمالية أقل وبالتالي تكون أكثر كفاءة من الناحية الضريبية من الصناديق المشتركة المدارة بنشاط.

  • تكاليف تشغيل أقل

غالبًا ما يكون لدى صناديق الاستثمار المتداولة نفقات تشغيل أقل من الصناديق المشتركة التقليدية.

  • تداول مرن

يمكن شراء وبيع صناديق الاستثمار المتداولة على مدار اليوم في البورصة، على عكس الصناديق المشتركة التي لا يمكن تداولها إلا في نهاية اليوم.

  • شفافية أكبر

توفر صناديق الاستثمار المتداولة للمستثمرين شفافية أكبر في مقتنيات الصندوق وأدائه.

الأسئلة الشائعة

في حين أنه يمكن إدارتها بشكل نشط أو سلبي من قبل مديري الصناديق، فإن معظم صناديق الاستثمار المتداولة هي استثمارات سلبية مرتبطة بأداء مؤشر معين. تأتي الصناديق المشتركة في كل من الأصناف النشطة والمفهرسة، ولكن تتم إدارة معظمها بنشاط. تدار الصناديق المشتركة النشطة من قبل مديري الصناديق.

الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) هي نوع من صناديق المؤشرات التي تتبع سلة من الأوراق المالية. الصناديق المشتركة هي استثمارات مجمعة في السندات والأوراق المالية والأدوات الأخرى التي توفر عوائد. الأسهم هي أوراق مالية توفر عوائد على أساس الأداء.

كان صندوق مؤشر S&P 500 الرائد في مجال الاستثمار في مؤشر Vanguard هو أول صندوق استثماري مشترك للمستثمرين الأفراد. يعد صندوق Vanguard 500 Index Fund Admiral Shares (VFIAX) أحد أكبر صناديق المؤشرات، حيث بلغ إجمالي الأصول 754 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من 3 أغسطس.

عن الكاتب

author image
فريق تحرير موقع تداول

نحن فريق متميز من المحللين الماليين والخبراء في التداول. نحن ملتزمون بتوفير المعلومات الدقيقة حول شركات التداول والتحليلات العميقة التي تساعد المستثمرين والمتداولين على اتخاذ القرارات الصحيحة في سوق المال. نحن نقوم بتقديم كافة المعلومات والتفاصيل حول الشركات بالاضافة الي محتوى تعليمي متميز. نسعى دائمًا للبقاء على اطلاع دائم على أحدث الأخبار والتطورات في سوق التداول لتقديم رؤى دقيقة ومفيدة.

مقالات لك