إذا كنت متداول مبتدئا او متقدم لعلك سمعت عن مصطلح العقود المستقبلية Futures وعن استخدامها في الحماية من مخاطر ارتفاع الأسعار في المستقبل والتحوط من ذلك، ولكن ما هي العقود المستقبلية؟ وكيف تستخدم في تداول الفوركس؟ وما هي إيجابياتها وسلبياتها؟ في هذا المقال سوف نجيب عن كل هذة الاسئلة وما يدور في ذهنك حول العقود المستقبلية.
العقود المستقبلية Futures هي اتفاقية بين طرفين لشراء أو بيع أصل بسعر محدد مسبقًا في وقت محدد في المستقبل بشرط أن يودع المشتري مبلغ مالي يشكل جزءا من قيمة العقد.
ويتم استخدام العقود المستقبلية Futures بشكل شائع للتحوط من تقلبات الأسعار والمضاربة على اتجاه السوق حيث يتم تداولها في البورصات وغالبًا ما يتم استخدامها في تداول العملات الأجنبية.
الهدف من استخدام العقود المستقبلية في التداول هو غالبا للمضاربة أو التحوط من تقلبات الأسعار ويتم ذلك من خلال شراء العقود المستقبلية من قبل الشركات او الافراد للتحوط من سلعة معينة كأن تقوم شركة طيران مثلا بشراء عددا من وقود الطائرات بسعر معين لمدة معينة تحسبا لارتفاع السعر في المستقبل فاذا ارتفع فسوف تربح الفرق واذا هبط تتكبد خسارة بقدر ما اشترت من كميات.
تشمل مزايا استخدام العقود المستقبلية Futures في تداول العملات الأجنبية:
يعتبر التحوط ضد المخاطر اداة مهمة اثناء التداول حيث يساعد العقود المستقبلية في التحوط من ارتفاع أسعار سلع أو منتجات معينة في المستقبل وهو أمر يحمي عادة من تكبد تكاليف إضافية في حالة ارتفاع الأسعار.
وتستخدم العقود المستقبلية في المضاربة أيضا للتحوط ضد المخاطر وذلك عند شراء أسهم أو عملات أجنبية أو سلع عبر العقود المستقبلية بهدف كسب الأرباح في المستقبل بناء على تحليلاتهم الشخصية للارتفاع وذلك تحوط من هذا الارتفاع.
وتعتبر العقود المستقبلية أداة ذكية ومفيدة في التحوط ضد المخاطر من تقلبات الأسعار والسوق في المستقبل حيث يستخدمها أكثر المضاربين والمتحولين من ارتفاع الأسعار.
يمكن أن يكون استخدام العقود المستقبلية Futures في تداول العملات الأجنبية مفيدًا للغاية للمتداولين، حيث تتيح لهم الاستفادة من الرافعة المالية لزيادة عائداتهم المحتملة.
و تتيح الرافعة المالية للمتداولين فتح صفقات أكبر بإيداع أولي أصغر، ويمكن أن تساعد أيضًا في تقليل مخاطر الخسائر حيث تتمثل إحدى المزايا الرئيسية لاستخدام العقود المستقبلية Futures في أنها عالية السيولة وسهلة السعر.
مما يعني أنه يمكن للمتداولين الدخول والخروج من المراكز بسرعة دون مواجهة أي فروق أسعار كبيرة. بالإضافة إلى ذلك، فإن التداول بعد ساعات التداول والتحوط ممكنان أيضًا مع العقود المستقبلية Futures.
تقدم العقود المستقبلية Futures خيارًا جذابًا لمتداولي الفوركس الذين يتطلعون إلى زيادة السيولة وتقليل فروق الأسعار و القدرة على التداول بأحجام كبيرة وبأسعار تنافسية تجعل العقود المستقبلية Futures خيارًا جذابًا للمتداولين الذين يتطلعون إلى الاستفادة من الفرص قصيرة الأجل في سوق الفوركس.
كما توفر العقود المستقبلية Futures أيضًا ميزة إضافية تتمثل في السماح للمتداولين بالمراهنة ضد السوق، مما يوفر طبقة إضافية من الحماية ضد الخسائر المحتملة.
تشمل عيوب استخدام العقود المستقبلية Futures:
يمكن أن تكون المخاطر العالية المرتبطة بتداول العقود المستقبلية Futures في تداول العملات الأجنبية مؤيدة ومخالفة. من ناحية أخرى، تمكن هذه العقود المتداولين من الاستفادة من رأس مالهم لاكتساب قدر أكبر من التعرض للأسواق، مما قد يؤدي إلى أرباح أكبر. و من ناحية أخرى، إذا تحرك السوق ضدهم، فإنهم يخاطرون بالتكبد بخسائر كبيرة.
لذلك من المهم للمتداولين تقييم شهيتهم للمخاطرة واستراتيجيتهم قبل الالتزام بالعقود المستقبلية Futures. علاوة على ذلك، يجب عليهم أيضًا التأكد من فهمهم لشروط العقد و الرسوم المطبقة.
بالإضافة إلى ذلك، يجب أن يكون المتداولون على دراية بالأطر الزمنية المعنية، حيث قد يكون لبعض العقود المستقبلية Futures تاريخ انتهاء صلاحية أو قد تتطلب مدفوعات هامش. في النهاية، من خلال اتخاذ قرارات مستنيرة وتوخي الحذر، يمكن للمتداولين الاستفادة القصوى من العقود المستقبلية Futures في تداول العملات الأجنبية.
تتطلب العقود المستقبلية Futures مستوى معينًا من الخبرة لفهمها واستخدامها بشكل صحيح. علاوة على ذلك، يمكن أن يكون التداول بالعقود المستقبلية Futures أكثر تقلبًا من التداول في أسواق الأسهم.
ويمكن أن تكون الخسائر أكبر بسبب استخدام الهامش. لهذه الأسباب، من المهم للمتداولين أن يفهموا تمامًا المخاطر والمكافآت المرتبطة بتداول العقود المستقبلية Futures قبل الدخول في صفقات.
والمتداولين المبتدأين يكونون غير ملمين بهذه الامور وهذه المصطلحات تكون جديدة عليهم كما ان بعضهم يكونون يريدون تحقيق الأرباح فقط ولا يتطرقون للمخاطر أو يجعلوها نصب أعينهم مما يجعلهم ينجرفون في مثل هذه العقود لنظرهم للعائد المحتمل غير مدركين المخاطر و على هذا النحو، يجب أن يكون المتداولون على دراية بحركات السوق وتوخي الحذر عند استخدام العقود المستقبلية Futures.
تعني القيمة المتأصلة أن الأصل المالي لة قيمة ذاتية يمكن الاعتماد عليها بغض النظر عن التداول و العقود المستقبلية Futures ليس لها قيمة متأصلة لأن القيمة الأساسية للعقد الآجل مشتق من مشتق آخر فليس له قيمة متأصلة.
كما أنها تمثل التزاما قانونيا لشراء أو بيع أصل معين مثل العملات الأجنبية او السلع او المؤشرات في المستقبل بسعر محدد بدلا من امتلاك الأصل نفسة كما وضحنا في بداية المقال.
و تستمد العقود المستقبلية قيمتها من الأصل الأساسي المرتبطة به مثل النفط أو الذهب إذا لم يكن للأصل الأساسي قيمة متأصلة مثل بعض العملات الرقمية فإن العقد نفسة يفتقر لتلك القيمة ويعتبر ذلك من ضمن عيوب العقود المستقبلية Futures.
يمكن أن يوفر تداول العقود المستقبلية Futures في الفوركس إمكانية الوصول إلى الرافعة المالية وفرص التنويع والتحوط، ومع ذلك، يجب أن يكون المتداولون على دراية بمخاطر الإفراط في المديونية وإدارة تواريخ انتهاء الصلاحية بشكل صحيح. يجب على المتداولين أيضًا استخدام أدوات إدارة المخاطر مثل وقف الخسائر وأهداف الأسعار لتحقيق أقصى استفادة من هذه الفرص.
يتم استخدام العقود المستقبلية Futures في تداول الفوركس من خلال شراء العملات الاجنبية الفوركس بهدف كسب الأرباح المتوقعة بناء على التحليلات الشخصية للأسواق.
وذلك مثل أن يشتري شخص ما الدولار الأمريكي مقابل اليورو أو الين الياباني مقابل الجنيه الاسترليني مراهنا بذلك على توقعات ارتفاع سعر هذه العملة في المستقبل وهنا يحقق مكاسب بالفرق بين تحركات سعر الشراء والسعر عند الاستحقاق اي عند البيع.
الأخطاء الشائعة التي يجب تجنبها عند تداول العقود المستقبلية Futures:
أشرنا، عزيزي القارئ، في سياق المقال إلى مثال عن شركة تشتري كمية محددة من الوقود عبر عقد مستقبلي بسعر متفق عليه. الآن، سنقوم بتوضيح هذا المثال بشكل أكبر وأكثر تفصيلًا، ليكون مرجعًا لفهم العقود المستقبلية.
لنفترض أن هناك شركة طيران ترغب في التحوط من ارتفاع أسعار الوقود في المستقبل. لذلك، قررت شراء 1000 برميل من وقود الطائرات عبر عقد مستقبلي بسعر 15 دولارًا للبرميل، بناءً على توقعاتها بأن السعر سيرتفع إلى 20 دولارًا أو أكثر. في الوقت الحالي، يبلغ سعر البرميل 10 دولارات، مما يعني أن تكلفة الـ 1000 برميل تعادل 10,000 دولار أمريكي. ومع ذلك، اشترت الشركة الوقود بسعر 15 دولارًا للبرميل، أي دفعت 15,000 دولارًا إجمالًا.
بعد عدة أشهر، وعند حلول موعد استحقاق العقد، ارتفع سعر البرميل فعلًا إلى 25 دولارًا حيث فاق سعر البرميل الواحد التوقعات. في هذه الحالة، تكون الشركة قد حققت ربحًا يعادل الفرق بين السعرين (25 دولارًا - 15 دولارًا) مضروبًا في الكمية (1000 برميل)، ليصل إجمالي الربح إلى 10,000 دولار.
ولكن إذا حدث العكس، وظل سعر البرميل عند 10 دولارات أو انخفض أكثر، فستكون الشركة قد تكبدت خسارة تعادل الفرق بين سعر العقد وسعر السوق مضروبًا في الكمية، أي خسارة قدرها 5,000 دولار.
هذا، ببساطة، هو مفهوم العقود المستقبلية وهو اتفاق بين طرفين على شراء أو بيع سلعة معينة بسعر محدد في تاريخ مستقبلي، بناءً على توقعات بأن السعر سيشهد تغيرًا قد يؤدي إلى أرباح أو خسائر.
في الجدول التالي مقارنة بسيطة بين العقود الآجلة Forwards و العقود المستقبلية Futures:
| الفرق | العقود الآجلة Forwards | العقود المستقبلية Futures |
| التداول | خارج البورصة OTC | في البورصات المنظمة |
| التنظيم | غير منظمة | منظمة بمعايير ثابتة |
| التسوية | عند انتهاء العقد | يوميًا Mark to Market |
| المرونة | مرنة حسب الأطراف | غير مرنة |
| الضمانات | لا تتطلب ضمانات | تتطلب هامشا يوميا. |
| مخاطر الطرف المقابل | مرتفعة | منخفضة بسبب غرفة المقاصة |
| الاستخدام | للتحوط بين الشركات | للتحوط والمضاربة |
العقود المستقبلية هي عقود مالية بقيمة محددة متفق عليها بين مستثمرين في السوق. وتشتق هذه العقود قيمتها من قيمة الأصول الداعمة لها، وتتغير قيمتها تبعا لتغير قيمة تلك الأصول.
العقود المستقبلية هي عبارة عن عقد بين طرفين لتبادل اصل من الكمية ونوعية محددة يمكن ان يكون هذا الأصل عمله او سلعه أو عملة رقمية الخ.. ، يتم الاتفاق على سعر هذا الأصل على أن يتم التسليم في. ما هي العقود الآجلة؟ هو عقد يلتزم فيه البائع ببيع أصل معين او المشتري ببيع اصل معين في تاريخ مستقبلي وبسعر محدد سابقا.
نحن فريق متميز من المحللين الماليين والخبراء في التداول. نحن ملتزمون بتوفير المعلومات الدقيقة حول شركات التداول والتحليلات العميقة التي تساعد المستثمرين والمتداولين على اتخاذ القرارات الصحيحة في سوق المال. نحن نقوم بتقديم كافة المعلومات والتفاصيل حول الشركات بالاضافة الي محتوى تعليمي متميز. نسعى دائمًا للبقاء على اطلاع دائم على أحدث الأخبار والتطورات في سوق التداول لتقديم رؤى دقيقة ومفيدة.
عمر عيسي
21 يناير, 2025
عمر عيسي
17 يناير, 2025
