ارتباط الأسواق المالية وعلاقتها بفرص التداول

كيف يكون ارتباط الأسواق… ببساطة قد يحدّث أمر في آسيا يؤثر في أوروبا ونحن لا نعلمّ ما الذي حدث، ما هى العلاقة، وكيف ترتبط العملات فيما بعضها، وكيف تؤثر على قراراتك الاستثمارية المختلفة… 

 سوف نكتشف معًا في هذه المقالة؛ كيفية الاستفادة بشكل فعال من ارتباط الأسواق والعملات الأجنبية لتحسين قرارات التداول وزيادة العائدات المحتملة إلى أقصى حد.

فهم علاقات الفوركس

يتم قياس ارتباطات العملات الأجنبية على مقياس من -1 إلى +1، حيث يمثل معامل الارتباط -1 ارتباطًا سلبيًا، ويشير +1 إلى ارتباط إيجابي مثالي، و0 يعني عدم وجود ارتباط. وتشير الارتباطات الإيجابية إلى أن اثنين من أزواج العملات يميلان إلى التحرك في نفس الاتجاه، في حين تشير الارتباطات السلبية إلى أنهما يتحركان في اتجاهين متعاكسين.

 دعونا نتعمق أكثر في مفهوم ارتباطات العملات الأجنبية ونكشف بعض الأمثلة لتوضيح تطبيقها في سوق الصرف الأجنبي:

1. المؤشرات الاقتصادية

تلعب المؤشرات الاقتصادية دورًا مهمًا في تشكيل علاقات العملات الأجنبية، حيث يمكن أن تؤثر البيانات الاقتصادية القوية أو الضعيفة على قيمة العملة، مما يؤدي إلى تحركات مترابطة في أزواج العملات ذات الصلة.

على سبيل المثال:

• الارتباط الإيجابي: يمكن أن تؤدي البيانات الاقتصادية الإيجابية لبلد ما، مثل نمو الناتج المحلي الإجمالي القوي أو أرقام التوظيف المرتفعة، إلى ارتفاع قيمة عملتها. ونتيجة لذلك، فإن أزواج العملات التي تتضمن تلك العملة قد تُظهر ارتباطات إيجابية.

 على سبيل المثال: من المعروف أن أزواج AUD/USD وNZD/USD لها علاقة إيجابية بسبب علاقاتها الاقتصادية كدول مجاورة في منطقة آسيا والمحيط الهادئ.

• الارتباط السلبي: على العكس من ذلك، قد تؤدي البيانات الاقتصادية الضعيفة إلى انخفاض قيمة العملة، مما يؤدي إلى أزواج مرتبطة سلبا.

 على سبيل المثال: أظهر زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني والذهب XAU/USD ارتباطًا سلبيًا تاريخيًا بسبب وضع الملاذ الآمن للين الياباني والذهب؛ خاصة خلال أوقات عدم اليقين في السوق، حيث يميل المستثمرين إلى التدفق على أصول الملاذ الآمن مثل الين والذهب، مما يؤدي إلى علاقة عكسية مع الدولار الأمريكي.

2. السياسات النقدية

إجراءات البنك المركزي والسياسات النقدية لها تأثير كبير على قيم العملات ويمكن أن تؤثر على ارتباطات العملات الأجنبية. وقد تتبع البنوك المركزية المختلفة سياسات متباينة، مما يؤدي إلى اختلاف أسعار الفائدة وتوقعات السوق.

على سبيل المثال:

• الارتباط الإيجابي: إذا كان لدى بلدين سياسات نقدية مماثلة أو البنوك المركزية تتبع استراتيجيات مماثلة، فيمكن أن يؤدي ذلك إلى ارتباطات إيجابية بين أزواج العملات الخاصة بكل منهما. على سبيل المثال، غالبًا ما تظهر أزواج اليورو/الجنيه الإسترليني واليورو/الفرنك السويسري ارتباطات إيجابية بسبب سياسات البنك المركزي الأوروبي التي تؤثر على كل من اليورو مقابل الجنيه البريطاني والفرنك السويسري.

• الارتباط السلبي: من ناحية أخرى، يمكن أن تؤدي البنوك المركزية ذات السياسات النقدية المتباينة إلى ارتباطات سلبية. على سبيل المثال، إذا قام بنك الاحتياطي الفيدرالي في الولايات المتحدة برفع أسعار الفائدة بينما حافظ بنك الاحتياطي الأسترالي على أسعار الفائدة أو قم بتخفيضها، فقد يؤدي ذلك إلى ارتباط سلبي بين أزواج AUD/USD وUSD/JPY.

3. الأحداث السياسية ومعنويات السوق

يمكن أن تؤثر الأحداث السياسية ومعنويات السوق بشكل كبير على قيم العملات وبالتالي التأثير على ارتباطات العملات الأجنبية. ويمكن أن تؤدي التوترات الجيوسياسية والانتخابات والحروب التجارية وغيرها من الأحداث إلى تحولات في معنويات السوق وتؤثر على تحركات العملة.

خذ بعين الاعتبار الأمثلة التالية:

• الارتباط الإيجابي: خلال أوقات الرغبة في المخاطرة أو المشاعر الإيجابية، قد تظهر أزواج عملات معينة ارتباطات إيجابية. على سبيل المثال، أظهر أزواج جنيه إسترليني/دولار أمريكي و يورو/دولار أمريكي ارتباطات إيجابية في أوقات تفاؤل السوق، حيث تعتبر كلا العملتين أصولًا أكثر خطورة مقارنة بعملات الملاذ الآمن مثل الدولار الأمريكي أو الين الياباني.

اقرأ أيضًا: ما هو الفرق بين الفوركس والأسهم وكيفية اختيار الأفضل لاستثمارك

• الارتباط السلبي: على العكس من ذلك، فإن زيادة عدم اليقين في السوق أو النفور من المخاطرة يمكن أن يؤدي إلى ارتباطات سلبية. غالبًا ما تظهر أسعار الدولار الأمريكي/الدولار الكندي والنفط WTI علاقة سلبية بسبب حساسية الدولار الكندي لأسعار النفط. عندما ترتفع أسعار النفط، يميل الدولار الكندي إلى القوة، مما يؤدي إلى وجود علاقة سلبية بين الدولار الأمريكي/الدولار الكندي والنفط.

العوامل المؤثرة على علاقات العملات الأجنبية

تساهم عوامل مختلفة في الارتباط بين أزواج العملات. تعد المؤشرات الاقتصادية والسياسات النقدية والأحداث السياسية ومعنويات السوق من بين المحركات الرئيسية. ومن الضروري تحليل هذه العوامل بدقة لتحديد الارتباطات التي لديها احتمالية أكبر للاستمرار وتوليد صفقات مربحة.

والآن؛ دعونا نكتشف بعض العوامل الرئيسية التي تؤثر على ارتباطات العملات الأجنبية ونقدم أمثلة لتوضيح تأثيرها:

1. العوامل الاقتصادية:

• أسعار الفائدة: قرارات البنك المركزي بشأن أسعار الفائدة لها تأثير كبير على قيم العملات. يمكن أن تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة إلى جذب الاستثمار الأجنبي، مما يؤدي إلى ارتفاع قيمة العملة. على سبيل المثال، إذا قام بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي برفع أسعار الفائدة، فقد يرتفع الدولار الأمريكي، مما يؤدي إلى ارتباطات إيجابية بين أزواج الدولار الأمريكي مثل الدولار الأمريكي/الين الياباني والدولار الأمريكي/الفرنك السويسري.

• النمو الاقتصادي: يمكن أن تؤثر الاختلافات في معدلات النمو الاقتصادي بين البلدان على ارتباطات العملات الأجنبية. وكثيرا ما يؤدي النمو الاقتصادي القوي إلى ارتفاع قيمة العملة، في حين أن النمو الأضعف يمكن أن يؤدي إلى انخفاض قيمة العملة. على سبيل المثال، إذا شهدت منطقة اليورو نموًا أعلى في الناتج المحلي الإجمالي مقارنة باليابان، فقد يؤدي ذلك إلى وجود علاقة إيجابية بين اليورو/الين الياباني واليورو/الدولار الأمريكي.

• السياسة النقدية:

يمكن للسياسات النقدية المتباينة بين البلدان أن تخلق ارتباطات بين أزواج العملات. خذ بعين الاعتبار الأمثلة التالية:

• فروق أسعار الفائدة: يمكن أن تؤدي الاختلافات في أسعار الفائدة بين البلدان إلى تباين تحركات العملة وارتباطاتها. إذا قامت إحدى الدول برفع أسعار الفائدة بينما قامت دولة أخرى بتخفيض أسعار الفائدة، فقد يؤدي ذلك إلى وجود علاقة إيجابية بين زوج العملات الذي يتضمن العملة ذات سعر الفائدة الأعلى وارتباط سلبي مع العملة ذات سعر الفائدة المنخفض. على سبيل المثال، إذا قام بنك الاحتياطي الأسترالي برفع أسعار الفائدة بينما أبقى بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير، فقد يؤدي ذلك إلى ارتباط إيجابي بين AUD/USD وAUD/JPY، وارتباط سلبي بين AUD/USD وUSD/JPY.

• التيسير الكمي QE: يمكن أن يؤثر تنفيذ التيسير الكمي من قبل البنوك المركزية على علاقات العملات الأجنبية. عندما يشارك البنك المركزي في التيسير الكمي، يمكن أن يؤدي ذلك إلى انخفاض قيمة العملة. وهذا يمكن أن يؤدي إلى ارتباطات إيجابية بين أزواج العملات التي تنطوي على العملة التي تخضع للتسهيل الكمي. على سبيل المثال، إذا قام بنك إنجلترا بتنفيذ برنامج التيسير الكمي، فقد يؤدي ذلك إلى وجود علاقة إيجابية بين الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي والجنيه الإسترليني/الين الياباني.

• الأحداث الجيوسياسية ومعنويات السوق:

حالة الملاذ الآمن: خلال أوقات عدم اليقين في السوق، تميل بعض العملات إلى النظر إليها على أنها ملاذات آمنة. يعتبر الين الياباني JPY، والفرنك السويسري ، والدولار الأمريكي بشكل عام عملات ملاذ آمن. عندما تتحول معنويات السوق إلى سلبية، يمكن أن ترتفع قيمة هذه العملات، مما يؤدي إلى ارتباطات سلبية بالعملات الأكثر خطورة. على سبيل المثال، خلال الأزمة المالية العالمية، قد يظهر زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني واليورو/الدولار الأمريكي علاقة سلبية بسبب وضع الين كملاذ آمن.

التطورات السياسية: يمكن للأحداث السياسية مثل الانتخابات أو التوترات الجيوسياسية أو النزاعات التجارية أن تؤثر بشكل كبير على علاقات العملات الأجنبية. إن عدم اليقين المحيط بالتطورات السياسية يمكن أن يخلق تقلبات ويغير علاقات العملات، على سبيل المثال، إذا كان هناك نزاع تجاري مستمر بين الولايات المتحدة والصين، فقد يؤدي ذلك إلى ارتباط سلبي بين USD/CNH وAUD/USD بسبب العلاقات الاقتصادية بين الصين وأستراليا.

أنواع علاقات العملات الأجنبية

• الارتباطات المباشرة: تحدث هذه الارتباطات عندما يكون بين زوجين من العملات علاقة إيجابية، مما يعني أنهما يميلان إلى التحرك في نفس الاتجاه. على سبيل المثال، غالبًا ما تظهر أزواج اليورو/الدولار الأمريكي والجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي ارتباطًا مباشرًا لأنها تشترك في عوامل أساسية مماثلة، مثل الاقتصادات الأوروبية والأمريكية.

• الارتباطات العكسية: تنشأ الارتباطات العكسية عندما يكون بين زوجين من العملات علاقة سلبية، مما يشير إلى أنهما يتحركان عادة في اتجاهين متعاكسين. مثال على الارتباط العكسي هو أزواج الدولار الأمريكي/الين الياباني واليورو/الدولار الأمريكي، حيث تؤدي التغيرات في قيمة الدولار الأمريكي عادة إلى تحركات متعارضة بين الزوجين.

فوائد ارتباط الأسواق والعملات الأجنبية

• تنويع المخاطر: من خلال تحديد أزواج العملات ذات الارتباط المنخفض أو السلبي، يمكن للمتداولين تنويع محافظهم الاستثمارية وتقليل التعرض للمخاطر بشكل عام. عندما يواجه زوج عملات تحركات أسعار معاكسة، فإن الزوج المرتبط بشكل سلبي قد يوازن الخسائر، مما قد يقلل من التأثير الإجمالي على المحفظة.

• تأكيد صفقاتك: عندما تظهر أزواج عملات متعددة تحركات أسعار مماثلة، يمكن أن توفر إشارات تأكيد للتداولات المحتملة. على سبيل المثال، إذا لاحظ المتداول اتجاهًا صعوديًا في زوج دولار أسترالي/دولار أمريكي وارتباط مباشر مع زوج دولار نيوزيلندي/دولار أمريكي، فإن ذلك يعزز الحالة الصعودية لكلا الزوجين، مما يؤدي إلى زيادة الإقناع في تنفيذ الصفقات.

• تطوير الإستراتيجية: يمكن أن تساعد ارتباطات العملات الأجنبية المتداولين على ابتكار استراتيجيات تداول قوية. من خلال فهم العلاقة التاريخية بين أزواج العملات، يمكن للمتداولين تحديد الأنماط المتكررة وتطوير أساليب منهجية تستغل هذه الأنماط لصالحهم. يمكن أن يشمل ذلك إقران أزواج العملات ذات الارتباطات الإيجابية أو السلبية العالية، أو استخدام استراتيجيات التحوط، أو استخدام المؤشرات القائمة على الارتباط.

أمثلة حية على ارتباط الأسواق والعملات الأجنبية

ترابط ايجابى:

1.  النفط الخام والدولار الكندي CAD: يُظهر الدولار الكندي في كثير من الأحيان علاقة إيجابية مع أسعار النفط الخام، حيث تعد كندا مصدرًا رئيسيًا للنفط، وعندما ترتفع أسعار النفط، يؤدي ذلك عادةً إلى ارتفاع قيمة الدولار الكندي. وبالتالي، فإن أزواج العملات مثل الدولار الأمريكي/الدولار الكندي والدولار الكندي/الين الياباني تميل إلى أن يكون لها علاقة إيجابية مع أسعار النفط الخام.
2. الذهب XAU والفرنك السويسري CHF : غالبًا ما يُعتبر الذهب أحد الأصول الآمنة، وخلال أوقات عدم اليقين في السوق أو النفور من المخاطرة، يميل المستثمرون إلى التدفق على الذهب. وبالمثل، يُعرف الفرنك السويسري بأنه عملة الملاذ الآمن. ونتيجة لذلك، هناك علاقة إيجابية بين أسعار الذهب والفرنك السويسري. تميل أزواج العملات مثل XAU/CHF وUSD/CHF إلى إظهار ارتباطات إيجابية مع الذهب.
3. الدولار الأستراليAUD والدولار النيوزيلندي NZD: غالبًا ما يرتبط الدولار الأسترالي والدولار النيوزيلندي بشكل إيجابي. ويرجع هذا الارتباط إلى القرب الجغرافي والعلاقات التجارية القوية والهياكل الاقتصادية المماثلة. وتميل أزواج العملات مثل AUD/USD وNZD/USD إلى إظهارارتباط إيجابي.
4. اليورو EUR والجنيه الاسترليني GBP:  غالبًا ما يظهر اليورو والجنيه الاسترليني علاقة إيجابية بسبب التكامل الاقتصادي والمالي الوثيق بينهما. حيث يمكن للتطورات الاقتصادية وقرارات السياسة النقدية داخل منطقة اليورو والمملكة المتحدة أن تؤثر على كلا العملتين. وتميل أزواج العملات مثل EUR/GBP وEUR/CHF إلى أن يكون لها ارتباط إيجابي.
5. اليوروEUR  والفرنك السويسري CHF: غالبًا ما تكون العلاقة بين EUR/CHF وUSD/CHF إيجابية. ويمكن أن يعزى هذا الارتباط الإيجابي إلى العلاقات الاقتصادية الوثيقة بين سويسرا ومنطقة اليورو والقرب الجغرافي بين المنطقتين.
6. الدولار الأسترالي AUD وأسعار السلع: غالبًا ما يُظهر الدولار الأسترالي ارتباطًا إيجابيًا بأسعار السلع الأساسية، وخاصة السلع مثل خام الحديد والفحم. وبما أن أستراليا هي مصدر رئيسي للسلع الأساسية، فإن الزيادة في أسعار السلع الأساسية تؤدي عادة إلى ارتفاع قيمة الدولار الأسترالي. وتميل أزواج العملات مثل AUD/USD و AUD/CAD إلى أن يكون لها علاقة إيجابية بأسعار السلع الأساسية.
7. الدولار الكندي CAD والبيزو المكسيكي MXN: غالبًا ما يظهر الدولار الكندي والبيزو المكسيكي علاقة إيجابية. يمكن أن تتأثر كلا العملتين بعوامل مثل أسعار السلع الأساسية، والعلاقات التجارية، ومعنويات السوق تجاه عملات الأسواق الناشئة. تميل أزواج العملات مثل CAD/MXN وUSD/MXN إلى إظهار ارتباط إيجابي.
8. الدولار الكندي CAD والكرونة النرويجية NOK: غالبًا ما يظهر الدولار الكندي والكرونة النرويجية علاقة إيجابية. يمكن أن تتأثر كلتا العملتين بأسعار السلع الأساسية، وخاصة النفط، حيث أن كندا والنرويج من الدول المنتجة للنفط بشكل كبير. وتميل أزواج العملات مثل CAD/NOK وNOK/SEK إلى إظهار وجود علاقة إيجابية.
9. الدولار الأسترالي AUD والراند الجنوب أفريقي ZAR : غالبًا ما يظهر الدولار الأسترالي والراند الجنوب أفريقي علاقة إيجابية. يمكن أن تتأثر كلا العملتين بأسعار السلع الأساسية، وخاصة الذهب والمعادن الثمينة الأخرى، فضلا عن معنويات السوق تجاه عملات الأسواق الناشئة. تميل أزواج العملات مثل AUD/ZAR وUSD/ZAR إلى إظهار ارتباط إيجابي.

ترابط سلبي:

1. الدولار الأمريكي USD والذهب XAU: تاريخيًا، كان هناك ارتباط سلبي بين أسعار الدولار الأمريكي والذهب. عندما يرتفع سعر الدولار الأمريكي، فإن ذلك غالبًا ما يؤدي إلى انخفاض أسعار الذهب. وعلى العكس من ذلك، عندما يضعف الدولار الأمريكي، تميل أسعار الذهب إلى الارتفاع. ونتيجة لذلك، تظهر أزواج العملات مثل XAU/USD وUSD/JPY عادةً ارتباطًا سلبيًا.
2. الدولار الأمريكي USD والين الياباني JPY: غالبًا ما يظهر الدولار الأمريكي والين الياباني علاقة سلبية. ويعتبر الين الياباني عملة ملاذ آمن، بينما يُنظر إلى الدولار الأمريكي بشكل عام على أنه عملة احتياطية عالمية. خلال أوقات عدم اليقين في السوق أو النفور من المخاطرة، يميل المستثمرون إلى شراء الين، مما يؤدي إلى ارتفاعه مقابل الدولار الأمريكي. عادةً ما يكون لأزواج العملات مثل USD/JPY وAUD/JPY علاقة سلبية.
3. الدولار الأمريكي USD والدولار الكندي CAD : غالبًا ما يظهر الدولار الأمريكي والدولار الكندي علاقة سلبية. وينبع هذا الارتباط من العلاقة التجارية القوية بين الولايات المتحدة وكندا وحقيقة أن الاقتصاد الكندي يعتمد بشكل كبير على صادرات السلع الأساسية، وخاصة النفط. عادةً ما تظهر أزواج العملات مثل USD/CAD وCAD/JPY ارتباطًا سلبيًا.
4. الدولار الأمريكي USD والفرنك السويسري CHF : غالبًا ما يظهر الدولار الأمريكي والفرنك السويسري علاقة سلبية. يعتبر الفرنك السويسري عملة ملاذ آمن، وخلال فترات عدم اليقين في السوق أو النفور من المخاطرة، يميل المستثمرون إلى اللجوء إلى الفرنك السويسري، مما يؤدي إلى ارتفاعه مقابل الدولار الأمريكي
5. اليوروEUR والين الياباني JPY: غالبًا ما يظهر اليورو والين الياباني علاقة سلبية. ويتأثر هذا الارتباط بميول المخاطرة وسلوك المستثمرين. خلال أوقات اضطراب السوق أو النفور من المخاطرة، يميل المستثمرون إلى بيع الأصول ذات العائد المرتفع وشراء عملات الملاذ الآمن مثل الين الياباني، مما يؤدي إلى ارتفاع قيمة الين مقابل اليورو. عادةً ما تظهر أزواج العملات مثل EUR/JPY وAUD/JPY ارتباطًا سلبيًا.
6. الدولار الأمريكي USD والبيزو المكسيكي MXN: غالبًا ما يظهر الدولار الأمريكي والبيزو المكسيكي علاقة سلبية. يتأثر البيزو المكسيكي بعوامل مختلفة مثل العلاقات التجارية مع الولايات المتحدة، وأسعار النفط، ومعنويات السوق. عندما يرتفع الدولار الأمريكي، فإنه غالبا ما يؤدي إلى انخفاض قيمة البيزو المكسيكي.
7. الدولار الأمريكي USD والجنيه البريطاني GBP: غالبًا ما يظهر الدولار الأمريكي والجنيه البريطاني علاقة سلبية. ويتأثر هذا الارتباط بالعوامل الاقتصادية وقرارات السياسة النقدية و معنويات المستثمرين تجاه العملتين.

الخلاصة؛ يُوفر ارتباط الأسواق والعملات الأجنبية رؤى قيمة حول العلاقات الديناميكية بين أزواج العملات، مما يمكّن المتداولين من تحسين قرارات التداول الخاصة بهم وتحقيق أقصى قدر من العائدات. 

ومن خلال فهم هذه الارتباطات واستخدامها بشكل فعال، يمكن للمتداولين تنويع المخاطر وتعزيز نتائج صفقاتهم، وتطوير استراتيجيات تداول قوية.

 ومع ذلك، فمن الضروري إجراء بحث شامل ومراقبة الارتباطات بشكل مستمر وممارسة الإدارة السليمة للمخاطر لاتخاذ قرارات تداول مستنيرة في أسواق الصرف الأجنبي.

الأسئلة المتكررة عن ارتباط الأسواق