ما هو التصحيح Correction في التداول؟

تصحيح السعر Pullback / Correction هو تراجع بسعر الأصل أو السوق بنسبة تقارب ‎10٪‎ من أعلى مستوى سجّله حديثًا. لماذا يهمك الآن؟ لأن التصحيحات تفتح أمام المتداول نافذة دخول محتملة  أو فرصة لإعادة تقييم المراكز بدلاً من أن تُخشى ككارثة. في هذا المقال ستجد أدوات تحليل مثل فيبوناتشي و المتوسطات المتحركة و خطوط الاتجاه، وستجد أمثلة عملية، وخطة تداول تساعدك في التعامل مع التصحيح بذكاء وتحويله إلى فرصة.

قد يقع أحد الأصول أو المؤشرات أو السوق في حالة تصحيح، إما لفترة وجيزة أو لفترات طويلة - أيام أو أسابيع أو شهور أو حتى لفترات أطول. مع ذلك، فإن متوسط ​​تصحيح السوق لا يأخذ فترات طويلة ويستمر عادةً ما بين ثلاثة وأربعة أشهر.

يستخدم المستثمرين والمتداولين والمحللين طرق الرسم البياني للتنبؤ بالتصحيحات وتقلبات العملات وتتبعها. يمكن أن تؤدي العديد من العوامل إلى التصحيح، وتمتد الاحتمالات من تحول اقتصادي كلي واسع النطاق إلى مشاكل في خطة إدارة شركة واحدة.

ما هي الية عمل التصحيح Correction في التداول؟

مفهوم التصحيح في التداول يقوم على فكرتين مختلفتين يجب التفريق بينهما بوضوح: 

• التعريف الاستثماري: يربط التصحيح بهبوط يُقارب 10٪ أو أكثر من القمة الأخيرة، لأن هذا النوع من التراجع يعكس تغيّرًا في شهية المخاطرة أو إعادة تقييم للسعر. 
•  التحليل الفني: يركز على مفهوم آخر هو الـ Pullback، وهو مجرد تراجع مؤقّت داخل اتجاه صاعد أو هابط دون الوصول إلى نسب كبيرة، وغالبًا ما يُنظر إليه كاستراحة طبيعية للسعر قبل أن يستأنف مساره الأصلي.

ولفهم كيف يتكوّن التصحيح فعليًا داخل الحركة السعرية، يمكن تلخيص آليته في ثلاث مراحل مترابطة تُظهر كيف ينتقل السوق من الزخم إلى التهدئة ثم إلى قرار الاستمرار أو الانعكاس:

• الخطوة الأولى: يواصل السعر اتجاهه العام بفعل الزخم والطلب القوي، فتتشكل قمم وقيعان صاعدة تدعم استمرار الحركة.
• الخطوة الثانية: يدخل السوق في مرحلة تهدئة طبيعية، حيث يبدأ بعض المتداولين بجني الأرباح أو إعادة تقييم مراكزهم، ما يدفع السعر للتراجع نحو مناطق دعم أو مستويات فنية مؤثرة.
• الخطوة الثالثة: يراقب المتداول سلوك السعر عند هذه المستويات: هل سيصمد فوق الدعم ويستأنف الاتجاه؟ أم سيكسره ويدخل في مرحلة أعمق قد تتطور إلى انعكاس كامل؟ هنا تأتي أهمية أدوات التحليل الفني مثل خطوط الاتجاه، القمم والقيعان، والمتوسطات المتحركة لفهم مسار الحركة بدقة.

ولتسهيل الفهم، تخيّل الاتجاه الصاعد كطريق طويل، والتصحيح محطة توقف قصيرة تتيح للسوق “التقاط أنفاسه”. عندما يتراجع السعر من قمة حديثة إلى مستوى دعم ويُظهر إشارات استقرار، فهذا غالبًا ما يشير إلى تصحيح صحي يمكن للمتداول استغلاله للدخول بأسعار أفضل. أما إذا استمر الهبوط وكُسرت الدعوم المتتالية، فقد يتحول هذا التراجع من مجرد Pullback إلى تصحيح استثماري كامل وربما حتى إلى انعكاس في الاتجاه. بهذه القراءة المتدرجة يستطيع المتداول التعامل مع التصحيحات بوعي، وضبط مخاطره، وملاحظة الفرص التي لا تظهر إلا أثناء التقلبات.

كيف يمكن تحضير الاستثمارات للتصحيح Correction؟

الاستعداد للتصحيح لا يعني الهروب من السوق، بل التعامل معه كمرحلة طبيعية يمكن تحويلها إلى فرصة. ولأن التصحيحات تأتي غالبًا بعد موجات صعود قوية، فإن المتداول المحترف يجهّز نفسه بخطة واضحة قبل أن يبدأ السوق في التراجع. فيما يلي إطار عملي جاهز للتطبيق يمكن لأي متداول اتباعه وهي خطوات عملية  من خمس مراحل قبل حدوث أي تصحيح:

1. مراجعة نسب المحفظة: تأكّد من أن توزيع أصولك لا يميل بشكل مبالغ فيه نحو أصل واحد. إذا كانت إحدى المراكز تمثّل 40 في المئة من محفظتك، فقد يكون الوقت مناسبًا لتخفيف الوزن قبل أي تقلب.

2. خفض الرافعة المالية تدريجيًا: التصحيحات تزداد خطورتها عندما تكون المراكز مكبّرة عبر الرافعة. تقليل الرافعة بنسبة 30 إلى 50 في المئة قبل موجات التقلب يحميك من الانكماشات الحادة.

3.تجهيز أوامر وقف الخسارة والحد: ضع وقف خسارة محسوبًا بناءً على مستويات دعم واضحة أو باستخدام أدوات قياس التذبذب مثل مؤشر ATR.

4. تحديد نقاط لإعادة الدخول: التصحيح يمنحك أسعارًا أفضل. عيّن مستويات دخول محتملة مثل منطقة تصحيح فيبوناتشي 38.2 أو 50 لإعادة بناء مراكزك بسعر أقل.

5. الحفاظ على سيولة جاهزة: تخصيص 10 إلى 20 في المئة من المحفظة كسيولة نقدية يسمح لك بالاستفادة من الانخفاضات بدل الوقوف متفرجًا.تخلق التصحيحات وقتًا مثاليًا لتداول الأصول عالية القيمة بأسعار منخفضة.عندما يتحرك سهم أو زوج عملات حول مستوى 100 دولار ويرتد نحو منطقة دعم تمتد بين 95 و92 دولارًا، يستطيع المتداول أن يهيئ نفسه لتعامل محسوب مع التصحيح. في هذه الحالة يضع المتداول وقف الخسارة عند 92 دولارًا ليحصر الخسارة المحتملة في حدود 8 دولارات، بينما يستهدف ارتفاع السعر إلى 110 دولارات ليحقق ربحًا قدره 10 دولارات.

 وبهذا الترتيب تتشكل نسبة العائد إلى المخاطرة قرب 1 مقابل 1.25، ويمكن للمتداول أن يوسع هدفه نحو مستويات أعلى ليصل إلى 1 مقابل 2 عندما يتماشى الاتجاه العام مع الحركة المتوقعة. ويظل جوهر المثال أن المتداول، حتى لو تحرك السوق ضده أثناء التصحيح، يحافظ على حدود مخاطرة واضحة ويستند إلى خطة منضبطة لا تُبنى على ردود فعل لحظية.

 أدوات عملية لتحضير الصفقة أثناء التصحيح

 فيما يلي أدوات أساسية يحتاجها كل متداول:

• فيبوناتشي للتصحيح: من أقوى الأدوات لتحديد أماكن الارتداد. المستويات الأكثر استخدامًا أثناء التصحيح هي 38.2 و50 و61.8.إذا كان السعر في اتجاه صاعد، فهذه المستويات تساعد على تحديد أين يمكن أن ينتهي التصحيح وتبدأ موجة صعود جديدة.
• المتوسطات المتحركة: المتوسط 50 للاتجاهات المتوسطة والمتوسط 200 للاتجاهات الطويلة.التصحيح الطبيعي غالبًا يلمس المتوسط 50 دون كسره، بينما التصحيح العميق يلامس المتوسط 200.
• مؤشر ATR لتحديد وقف الخسارة: بدلاً من وضع وقف خسارة عشوائي، استخدم مؤشر ATR ليعطيك مساحة تنفّس تتناسب مع تقلبات السوق.مثال: إذا كان مؤشر ATR يساوي 1.2 دولار، يمكن وضع وقف خسارة عند مسافة 1.5 مرة من قيمة ATR أسفل منطقة الدعم.

تكمن أهمية الاستعداد للتصحيح في كونه جزءًا طبيعيًا من دورة الأسواق، لا حدثًا طارئًا يأتي بلا إنذار. وعندما يهيئ المتداول نفسه مسبقًا، يدير مراكزه بوعي، ويحدد وقف الخسارة بدقة، ويختار نقاط الدخول المناسبة، ويستغل السيولة المتاحة بذكاء، فيحوّل التصحيح من مصدر قلق إلى فرصة حقيقية يمكن البناء عليها.

هل يمكن الاستثمار أثناء التصحيح Correction؟

يمكن الاستثمار أثناء التصحيح، لكنه يتطلب وعيًا ودقة في اتخاذ القرارات، لأن التراجع يؤثر على جميع الأسهم، لكنه غالبًا يكون أقوى في بعض القطاعات مقارنة بغيرها. تميل الأسهم الصغيرة عالية النمو في القطاعات المتقلبة مثل التكنولوجيا إلى رد فعل أكبر، بينما تميل أسهم السلع الأساسية الاستهلاكية إلى مقاومة التصحيح أكثر لأنها توفر الضروريات وتبيع بالتجزئة، مثل شركات Procter & Gamble وCoca-Cola. لذلك، إذا كان التصحيح ناجمًا عن انكماش اقتصادي، فإن هذه الأسهم تبقى مستقرة نسبيًا وتستمر في الأداء الجيد.

وإليك قواعد اتخاذ القرار العملية لعملية التصحيح:

• الشراء التدريجي (DCA): ادخل في السوق تدريجيًا على مراحل إذا رأيت فرصًا عند مستويات دعم قوية أو بعد تصحيحات قصيرة، مع التركيز على الأسهم المقاومة أو القطاعات الدفاعية.
• الانتظار حتى انتهاء التصحيح:  انتظر إغلاق الشموع اليومية فوق المتوسط المتحرك لفترة مناسبة، مثل MA50 أو MA100، قبل الدخول بمراكز أكبر لضمان استعادة الاتجاه الصاعد.
• تقليل التعرض: قلل المراكز جزئيًا عند كسر مستويات دعم مهمة لتجنب الخسائر الكبيرة، خاصة في الأسهم عالية التقلب أو المراكز المرهونة بالرافعة المالية.

 على سبيل المثال، لقد شهدت أسهم القطاع الاستهلاكي مثل Coca-Cola وProcter & Gamble مقاومة جيدة للتصحيح في 2018، في حين انخفضت أسهم التكنولوجيا مثل Tesla وNetflix بنسبة أكبر خلال نفس الفترة. تعكس هذه الأمثلة كيفية تحديد القطاعات الأقل تأثرًا لاستخدامها في استراتيجيات الشراء التدريجي أو الاحتفاظ بالمراكز. إليك جدول مقارنة سريع للاستراتيجية أثناء التصحيح

التصحيحات، رغم أنها قد تسبب قلقًا على المدى القصير، توفر فرصًا لإعادة ضبط المحفظة المالية وشراء الأصول بأسعار منخفضة، مع التعلم من سرعة تغير بيئات السوق. تاريخيًا، مثلما حدث في 2018 مع S&P 500 وDJIA وNasdaq، انتهت التصحيحات غالبًا بإعادة السوق للصعود واستعادة القيمة خلال أشهر، ما يثبت أن التعامل المنضبط مع التصحيح يمكن أن يحوّل مرحلة تراجع إلى فرصة استثمارية.