الاستثمارات منخفضة المخاطر مقابل الاستثمارات عالية المخاطر، ما الفرق؟

تعتبر المخاطرة أساسية للغاية في عالم الاستثمار؛ لا توجد مناقشة ذات مغزى للعائدات أو لأداء الاسواق دون ذكر بعض المخاطر التي تنطوي عليها. ومع ذلك، فإن مشكلة المستثمرين الجدد هي معرفة أين تكمن المخاطر حقًا وما هي الاختلافات بين الاستثمارات المنخفضة المخاطر والاستثمارات عالية المخاطرة.

الاستثمارات منخفضة المخاطر مقابل الاستثمارات عالية المخاطر، ما الفرق؟ - موقع تداول

 

نظرة عامة

بالنظر إلى مدى أهمية المخاطرة بالنسبة للاستثمارات، يفترض العديد من المستثمرين الجدد أنها فكرة محددة ومعرفة جيدًا وقابلة للقياس. لسوء الحظ، الأمر ليس كذلك. قد يبدو الأمر غريبًا، إلا أنه لا يوجد حتى الآن اتفاق حقيقي حول معنى “المخاطرة” أو كيفية قياسها.

حاول الأكاديميون في كثير من الأحيان استخدام التقلبات كبديل للمخاطر. إلى حد ما، هذا منطقي تمامًا. التقلب هو مقياس لمدى اختلاف رقم معين بمرور الوقت. كلما اتسع نطاق الاحتمالات، زادت احتمالية أن تكون بعض هذه الاحتمالات سيئة. والأفضل من ذلك، من السهل نسبيًا قياس التقلبات.

لسوء الحظ، فإن التقلبات ناقصة كمقياس للمخاطرة. في حين أنه من الصحيح أن الأسهم أو السندات الأكثر تقلبًا تعرض المالك لمجموعة أوسع من النتائج المحتملة للمخاطر، إلا أنها لا تؤثر بالضرورة على احتمالية حدوث تلك النتائج. في كثير من النواحي، يكون التقلب أشبه بالاضطراب الذي يتعرض له المسافر على متن طائرة – حدوثه غير سار، ولكنه لا يحمل في الواقع علاقة كبيرة باحتمالية وقوع حادث تحطم للطائرة.

أفضل طريقة للتفكير في المخاطر هي إمكانية أو احتمال تعرض الأصل لخسارة دائمة في القيمة أو أداء أقل من المتوقع. إذا اشترى المستثمر أصلًا يتوقع عائدًا بنسبة 10٪، فإن احتمال أن يكون العائد أقل من 10٪ هو خطر هذا الاستثمار. ما يعنيه هذا أيضًا هو أن ضعف الأداء بالنسبة لمؤشر ما ليس بالضرورة مخاطرة. إذا اشترى المستثمر أحد الأصول مع توقع أنه سيعود بنسبة 7٪ ويعود بنسبة 8٪، فإن حقيقة أن مؤشر S&P 500 قد عاد بنسبة 10٪ لا صلة له بالموضوع إلى حد كبير.

 

الاستثمار عالي المخاطر

الاستثمار عالي المخاطر هو الاستثمار الذي توجد فيه إما فرصة كبيرة لفقدان رأس المال أو ضعف الأداء – أو فرصة عالية نسبيًا للخسارة المدمرة. على سبيل المثال، إذا قيل لك أن هناك فرصة بنسبة 50/50 أن يحقق استثمارك عائدك المتوقع، فقد تجد ذلك محفوفًا بالمخاطر. إذا تم إخبارك أن هناك فرصة بنسبة 95٪ بأن الاستثمار لن يحقق عائدك المتوقع، فسيوافق الجميع تقريبًا على أن ذلك يمثل مخاطرة.

النصف الثاني، رغم ذلك، هو النصف الذي يتجاهل العديد من المستثمرين النظر فيه. لتوضيح ذلك، خذ على سبيل المثال حوادث السيارات والطائرات. أخبرنا تحليل أجراه مجلس السلامة الوطني لعام 2019 أن احتمالات وفاة شخص ما بسبب غير مقصود قد ارتفعت إلى واحد من كل 25 شخص – كان احتمال واحد من كل 30 في عام 2004. ومع ذلك، فإن احتمالات الوفاة في حادث سيارة هي واحدة فقط في 107 شخص، في حين أن احتمالات الوفاة بعد التعرض لصاعقة ضئيلة جدًا، فهي واحد في 138849 شخص.

 

الاستثمار منخفض المخاطر

مع الاستثمار منخفض المخاطر، هناك مخاطر أقل – إما من حيث حجم الاستثمار أو أهمية الاستثمار بالنسبة للمحفظة. هناك أيضًا مكاسب أقل – سواء من حيث العائد المحتمل أو الفوائد المحتملة على المدى الطويل.

لا يعني الاستثمار منخفض المخاطر الحماية من فرصة أي خسارة فحسب، بل يعني أيضًا التأكد من عدم حدوث أي خسائر محتملة مدمرة. إذا قبل المستثمرون فكرة أن مخاطر الاستثمار يتم تحديدها من خلال خسارة رأس المال و/أو ضعف الأداء بالنسبة للتوقعات، فإنه يجعل تحديد وتعريف الاستثمارات منخفضة المخاطر وعالية المخاطر أسهل إلى حد كبير.

 

امثلة توضح الفرق بين الاستثمارات عالية المخاطر والاستثمارات منخفضة المخاطر

دعونا ننظر في بعض الأمثلة لتوضيح الفرق بين الاستثمارات عالية المخاطر والاستثمارات منخفضة المخاطر.

تشتهر أسهم التكنولوجيا الحيوية – Biotechnology بأنها محفوفة بالمخاطر. ستفشل الغالبية العظمى من العلاجات التجريبية الجديدة، وليس من المستغرب أن تفشل أيضًا معظم أسهم التكنولوجيا الحيوية في النهاية. وبالتالي، هناك فرصة كبيرة لضعف الأداء.

بالمقارنة مع ذلك، فإن سندات خزانة الولايات المتحدة تقدم صورة مخاطر مختلفة للغاية. لا توجد أي فرصة تقريبًا لفشل المستثمر الذي يحمل سندات الخزانة في تلقي الفوائد المحددة ومدفوعات رأس المال. حتى لو كان هناك تأخير في السداد وهذا نادر للغاية، فمن المرجح أن يسترد المستثمرون جزءًا كبيرًا من الاستثمار.

 

بعض الاعتبارات الخاصة بالاستثمارات ذات المخاطر

من المهم أيضًا مراعاة التأثير الذي يمكن أن يحدثه التنويع على مخاطر المحفظة الاستثمارية. بشكل عام، تعتبر الأسهم التي تدفع أرباحًا لشركات Fortune 100 الرئيسية آمنة تمامًا، ويمكن أن يتوقع المستثمرون تحقيق عوائد متوسطة ​​إلى مرتفعة على مدار سنوات عديدة.

مع ذلك، هناك دائمًا خطر فشل شركة فردية. تعد شركات مثل Eastman Kodak وWoolworths أمثلة شهيرة لقصص النجاح التي حدثت لمرة واحدة والتي سقطت في النهاية. علاوة على ذلك، فإن تقلبات السوق ممكنة دائمًا.

يجب أن يكون المستثمرين على استعداد للنظر في المخاطر بطرق شاملة ومرنة. على سبيل المثال، التنويع هو جزء مهم من المخاطر. قد يكون الاحتفاظ بمحفظة من الاستثمارات ذات مخاطر منخفضة – ولكن جميعها تنطوي على نفس المخاطر – أمرًا خطيرًا للغاية. قد يبدو الاحتفاظ بمحفظة من سندات الخزانة منخفضة المخاطر بمثابة استثمار منخفض المخاطر للغاية، لكنهم جميعًا يتشاركون في نفس المخاطر؛ إن وقوع حدث باحتمالية منخفضة للغاية مثل تخلف حكومة الولايات المتحدة عن السداد سيكون أمرًا مدمرًا.

يجب على المستثمرين أيضًا تضمين عوامل مثل الأفق الزمني والعوائد المتوقعة والمعرفة عند التفكير في المخاطر. بشكل عام، كلما طال انتظار المستثمر، زاد احتمال أن يحقق المستثمر العوائد المتوقعة. هناك بالتأكيد بعض الارتباط بين المخاطرة والعائد، ويحتاج المستثمرين الذين يتوقعون عوائد ضخمة إلى قبول مخاطر أكبر بكثير تتمثل في ضعف الأداء. المعرفة مهمة أيضًا – ليس فقط في تحديد تلك الاستثمارات التي من المرجح أن تحقق عائدها المتوقع، ولكن أيضًا في تحديد احتمالية وحجم الخطأ الذي يمكن أن يحدث بشكل غير صحيح.

هذا المحتوى التعليمي لا يحتوي ولا ينبغي تفسيره على أنه يحتوي على نصائح استثمارية، أو توصيات استثمارية، أو عرض أو طلب لإجراء أي معاملات في الأدوات المالية. قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية، يجب عليك طلب استشارة من مستشارين ماليين مستقلين لضمان وعيك للمخاطر.

لتعلم المزيد عن التداول انقر هنا

قد يعجبك ايضا
اترك رد

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني.

يستخدم هذا الموقع ملفات تعريف الارتباط لتحسين تجربتك. سنفترض أنك موافق على ذلك ، ولكن يمكنك إلغاء الاشتراك إذا كنت ترغب في ذلك. قبول قراءة المزيد