شرح الرافعة المالية في التداول Leverage

الرافعة المالية هي أداة مالية يستخدمها العديد من المتداولين. في حين أن الرافعة المالية يمكن أن تكون وسيلة فعالة لزيادة الأرباح، إلا أنها قد تؤدي أيضًا إلى خسائر كبيرة إذا لم يتم استخدامها بشكل صحيح. سنشرح في هذه المقالة ماهية الرافعة المالية Leverage وكيف تعمل والمخاطر المرتبطة باستخدامها، وهل الرافعة المالية حلال ام حرام.

ما هي الرافعة المالية؟

في التداول، الرافعة المالية هي اداة تسمح للمتداولين بتضخيم العوائد المحتملة على استثماراتهم عن طريق اقتراض الأموال من وسيط التداول الذي يتعاملون معه. تُستخدم الأموال المقترضة للتحكم بصفقات تداول أكبر بكمية أقل من رأس المال. بشكل أساسي، يستخدم المتداول أموال الوسيط لزيادة حجم مركز التداول الخاص به.

عادة ما يتم التعبير عن الرافعة المالية كنسبة، مثل 1:10 أو 1:100. تعني نسبة الرافعة المالية 1:10 أنه مقابل كل دولار من رأس المال الذي يمتلكه المتداول، يمكنه التحكم في منتجات مالية بقيمة 10 دولارات. وبالمثل، فإن نسبة الرافعة المالية 1:100 تعني أنه مقابل كل دولار من رأس المال، يمكن للمتداول التحكم بما قيمته 100 دولار من المنتجات المالية.

تستخدم الرافعة المالية بشكل شائع في سوق تداول الفوركس، حيث يمكن أن تترجم التحركات الصغيرة في أسعار الصرف إلى أرباح أو خسائر كبيرة بسبب استخدام الرافعة المالية. على سبيل المثال، إذا كان لدى المتداول 1000 دولار من رأس المال ويستخدم رافعة مالية بنسبة 1:100، فيمكنه التحكم في مركز تداول بقيمة 100000 دولار في سوق الفوركس. إذا تحرك سعر الصرف لصالح المتداول بنسبة 1٪ فقط، فمن المحتمل أن يحقق ربحًا قدره 1000 دولار، أو عائد 100٪ على رأس ماله الأولي. ومع ذلك، إذا تحرك سعر الصرف ضده بنسبة 1٪، فمن المحتمل أن يخسر 1000 دولار، أو رأس ماله الأولي بالكامل.

من المهم ملاحظة أنه على الرغم من أن الرافعة المالية Leverage يمكن أن تزيد من الأرباح المحتملة، إلا أنها تزيد أيضًا من الخسائر المحتملة. يجب أن يكون المتداولين الذين يستخدمون الرافعة المالية على دراية بالمخاطر التي تنطوي عليها، ويجب أن يكون لديهم فهم قوي للأسواق التي يتداولون فيها. كما يجب أن يكون لديهم خطة لإدارة المخاطر للمساعدة في تقليل الخسائر المحتملة إلى أدنى حد.

كيف تعمل الرافعة المالية؟

تعمل الرافعة المالية من خلال السماح للمتداولين باستخدام الأموال المقترضة للدخول في صفقات أكبر. على سبيل المثال، إذا أراد المتداول شراء زوج عملات معين بقيمة 10000 دولار ويستخدم نسبة رافعة مالية 1:10، فإنه يحتاج فقط إلى ايداع 1000 دولار من أمواله الخاصة. يتم اقتراض مبلغ 9000 دولار المتبقي من وسيط التداول.

عندما يدخل المتداول مركز التداول، سيُطلب منه دفع فائدة على الأموال المقترضة. يمكن أن يختلف سعر الفائدة على الرافعة المالية اعتمادًا على الوسيط ونوع المنتج المالي الذي يتم تداوله. من المهم ملاحظة أن الفائدة على الرافعة المالية يمكن أن تتزايد بسرعة ويمكن أن تأكل أرباح التداول إذا لم تتم إدارتها بشكل صحيح.

ما هي الأسواق المالية التي يمكنك فيها استخدام الرافعة المالية؟

يمكن استخدام الرافعة المالية في مجموعة متنوعة من الأسواق المالية، بما في ذلك:

• سوق الفوركس

سوق الفوركس هو السوق المالي الذي يتم استخدام الرافعة المالية Leverage فيه بكثرة. حيث تمكن المتداولين التحكم في مراكز التداول الكبيرة في أزواج العملات بكمية صغيرة نسبيًا من رأس المال.

• سوق الأسهم

يمكن للمتداولين استخدام الرافعة المالية لشراء الأسهم على الهامش. هذا يسمح لهم بالتحكم في مركز تداول في الأسهم أكبر مما يمكنهم التحكم به برأس مالهم الخاص وحده.

• سوق العقود المستقبلية

يسمح سوق العقود المستقبلية للمتداولين باستخدام الرافعة المالية للتحكم في المراكز الكبيرة في السلع والعملات والمنتجات المالية الأخرى. حيث يُطلب من المتداولين فقط ايداع نسبة صغيرة من إجمالي قيمة العقد كضمان.

• سوق العقود مقابل الفروقات CFD

تسمح العقود مقابل الفروقات للمتداولين بالمضاربة على تحركات أسعار المنتجات المالية المختلفة، بما في ذلك الأسهم، والفوركس، والذهب، والسلع.

هل الرافعة المالية حلال؟

لا، ان التداول باستخدام الرافعة المالية ليس حلال، لأن مبدأها قائم على دفع او اكتساب الفائدة. حيث تندرج الفائدة في الدين الاسلامي تحت الربا. وبناءً على رأي غالبية العلماء المسلمين، يعتبر التداول برافعة مالية يتضمن التمويل القائم على الفائدة حرام ومحظور في التمويل الإسلامي.

إن شرعية التداول بالرافعة المالية في التمويل الإسلامي هو موضوع نقاش بين العلماء. فبينما يرى بعض أهل العلم جوازه ما دامت شروطًا معينة، فإن آخرين يعتبرونه غير جائز لمبدأ الربا.

أحد الاهتمامات الرئيسية للرافعة المالية Leverage هو استخدام التمويل القائم على الفائدة لتسهيل الصفقات ذات الرافعة المالية. في التداول التقليدي، يقترض المتداولون عادةً الأموال من وسيطهم ويدفعون فائدة على الأموال المقترضة. تعتبر هذه الفائدة ربوية وتحرم في التمويل الإسلامي.

مثال على استخدام الرافعة المالية في التداول

لنفترض أن المتداول لديه 10000 دولار في حساب التداول الخاص به ويريد شراء 1000 سهم من أسهم شركة XYZ، والتي يتم تداولها حاليًا بسعر 10 دولارات لكل سهم. بدون الرافعة المالية، لن يتمكن المتداول من شراء 1000 سهم إلا بمبلغ 10000 دولار. ومع ذلك، إذا كان المتداول يستخدم رافعة مالية بنسبة 1:10، فيمكنه التحكم في الأسهم بقيمة 100000 دولار.

لاستخدام الرافعة المالية، سيحتاج المتداول فقط إلى ايداع 10000 دولار من أمواله الخاصة واقتراض 90 ألف دولار المتبقية من الوسيط. سيدفع المتداول فائدة على الأموال المقترضة، لكنه سيكون أيضًا قادرًا على تحقيق ربح أكبر إذا ارتفع سعر السهم.

لنفترض أن تنبؤات المتداول صحيحة وارتفع سعر السهم إلى 15 دولارًا لكل سهم. بدون الرافعة المالية، كان المتداول سيحقق ربحًا قدره 5000 دولار (1000 سهم × 5 دولارات). ومع الرافعة المالية، سيكون ربح المتداول 50000 دولار (1000 سهم × 15 دولارًا – 90 ألف دولار مقترض + 10000 دولار ايداع اولي).

مخاطر استخدام الرافعة المالية في التداول

في حين أن الرافعة المالية يمكن أن تكون أداة مالية قوية لزيادة الأرباح، إلا أنها تأتي أيضًا مع مخاطر كبيرة. أحد أكبر مخاطر استخدام الرافعة المالية هو أنها يمكن أن تضخم الخسائر. إذا سارت صفقة التداول ضد توقعات المتداول، فلن يخسر ايداعه الأولي فحسب، بل سيكون أيضًا مسؤولاً عن سداد الأموال المقترضة من الوسيط.

خطر آخر لاستخدام الرافعة المالية Leverage هو أنه يمكن أن يؤدي إلى نداءات الهامش. يحدث نداء الهامش Margin Call عندما يقل حساب المتداول عن الحد الأدنى لمتطلبات الهامش التي يحددها الوسيط. عندما يحدث، يتعين على المتداول إيداع أموال إضافية في حسابه أو المخاطرة بتصفية مراكزه.

أن الرافعة المالية ليست مناسبة لجميع المتداولين. يجب على المتداولين الجدد في الاسواق المالية أو الذين لديهم خبرة محدودة في التداول تجنب استخدام الرافعة المالية حتى يكتسبوا فهمًا أفضل للمخاطر التي تنطوي عليها. بالإضافة إلى ذلك، يجب أن يكون لدى المتداولين دائمًا خطة قوية لإدارة المخاطر عند استخدام الرافعة المالية.

اقرأ المزيد: حماية الرصيد السلبي اثناء تداول الفوركس Negative Balance Protection

فوائد استخدام الرافعة المالية في التداول

يوفر استخدام الرافعة المالية في التداول العديد من الفوائد للمتداولين. حيث يمكن للمتداول تضخيم عوائده من خلال الاستفادة حتى من التحركات الصغيرة في سعر المنتج المالي الأساسي الذي يتداوله. ويمكن للمتداولين التحكم في مركز أكبر في السوق برأس مال أقل، مما يوفر مزيدًا من التعرض للسوق، وإمكانية تحقيق أرباح أكبر، ومزيد من المرونة للدخول والخروج من مراكز التداول بسرعة.

بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن يساعد التداول بالرافعة المالية في تنويع نشاط المحفظة الاستثمارية من خلال الاستثمار في منتجات مالية متعددة برأس مال أقل، مما يمكن أن يساعد في توزيع المخاطر وربما زيادة العوائد.

قد تكون الرافعة المالية Leverage مفيدة للمتداولين ذوي رأس المال المحدود، حيث تسمح الرافعة المالية لهم بالتحكم في مركز أكبر في السوق بكمية أقل من رأس المال.

نصائح لاستخدام الرافعة المالية في التداول

إذا قررت استخدام الرافعة المالية في اثناء التداول، فهناك بعض النصائح التي يجب أن تضعها في اعتبارك للمساعدة في تقليل المخاطر:

• فابدأ بتداول مراكز صغيرة لتقليل المخاطر، كلما اكتسبت الخبرة والثقة، يمكنك زيادة حجم مراكزك تدريجيًا
• استخدام أوامر وقف الخسارة لتقليل الخسائر في حال حدوثها
• تجنب زيادة نسبة الرافعة المالية لمجرد أنك تعتقد أن صفقة التداول ستكون مربحة
• استخدم تقنيات إدارة المخاطر المناسبة، مثل التنويع وتحديد حجم المراكز، للمساعدة في تقليل المخاطر الخاصة بك.

اقرأ المزيد: هل يمكن ان يجعلك تداول الفوركس مديونا؟