من يتداول في سوق تداول الفوركس؟

هناك مجموعة متنوعة من الناس الذين يتداولون في سوق تداول الفوركس، من صغار المستثمرين الأفراد والمتداولين المبتدئين إلى صناديق التحوط الكبيرة والبنوك التجارية. في حين أن هناك عددًا كبيرًا من المشاركين في السوق بأهداف ودوافع مختلفة، يمكننا عمومًا تصنيفهم في فئات قليلة لفهم كيفية عمل سوق العملات الأجنبية بسهولة أكبر.

سوق الفوركس هو أكبر سوق مالي في العالم. تشارك فيه البنوك والشركات التجارية وصناديق التحوط والبنوك المركزية والمضاربون الأفراد ويتبادلون العملات على أساس يومي لأغراض المضاربة والتحوط.

وفقًا لآخر مسح أجراه بنك التسويات الدولية (BIS)، بلغ حجم التداول اليومي في سوق العملات الأجنبية خارج البورصة 6.6 تريليون دولار في عام 2019 (مقابل 5.1 تريليون دولار في عام 2016). كان الدولار الأمريكي هو العملة الأكثر تداولًا – حيث كان في جانب واحد من 88٪ من جميع المعاملات. تبعه الدولار الأمريكي بنسبة 32٪ والين الياباني. احتلت لندن المركز الأول في تداول العملات الأجنبية، تليها مدينة نيويورك وسنغافورة وهونغ كونغ وطوكيو.

من الذي يتداول في سوق الفوركس؟

• البنوك التجارية
• صناديق التحوط
• المال الحقيقي
• متداولي التجزئة
• صناديق الثروة السيادية
• وسطاء التداول للمؤسسات
• وسطاء التداول للافراد
• الشركات التجارية الملكية
• شركات تحويل الأموال
• تحديد العملات الأجنبية
• الشركات التجارية
• الحكومات والبنوك المركزية

المشاركون في سوق تداول الفوركس

البنوك التجارية

تعتبر البنوك التجارية من أهم المشاركين في سوق الصرف الأجنبي. إنهم يتداولون نيابة عنهم، لكنهم يوفرون أيضًا قناة لعملائهم للمشاركة في السوق. إنها ضرورية لتوفير السيولة وهي العمود الفقري لسوق الفوركس.

لا تساعد البنوك التجارية عملائها في تسهيل معاملاتهم فحسب، بل تشارك أيضًا في السوق كمضاربين. تُعرف هذه المكاتب باسم “مكاتب التداول الاحتكارية” ومهمة المتداولين الداعمين هي تحقيق ربح للبنك. في أعقاب الأزمة المالية لعام 2008، أصبحت البنوك أكثر عزوفًا عن المخاطرة وتضاءل التداول الداعم. ومع ذلك، لا يزال من الممكن العثور عليها داخل البنوك، خاصة في البلدان ذات القيود التنظيمية الأقل.

تعد البنوك التجارية من بين أفضل اللاعبين المطلعين في السوق، ويرجع ذلك ببساطة إلى البنية التحتية، ومقدار رأس المال المتاح، وربما الأهم من ذلك – معرفتهم بالسوق. يمكن للبنوك التجارية أن ترى قدرًا كبيرًا من التدفق يمر عبر السوق – من البنوك المركزية إلى صناديق التحوط وصناديق الاستثمار. هذه المعلومات تمنحهم ميزة كبيرة.

صناديق التحوط

صناديق التحوط هي أبرز أعضاء مجموعة المضاربين. في حين أن هناك عدة أنواع من صناديق التحوط، فإن الصناديق الأكثر نشاطًا في سوق العملات الأجنبية هي صناديق الماكرو العالمية وصناديق العملات. تتداول الأموال الكلية في العديد من الأسواق على مستوى العالم، بينما تركز صناديق العملات على الفرص في سوق العملات الأجنبية. يمكن لصناديق التحوط التعامل مع مراكز ضخمة في السوق وتعتبر مشاركين مهمين.

ربما يكون العديد من المتداولين على دراية بقصة كسر جورج سوروس بنك إنجلترا في عام 1992. وبينما تغيرت صناعة صناديق التحوط كثيرًا منذ ذلك الحين، لا يزال بإمكانهم التأثير بشكل كبير على الأسواق، خاصةً عندما يلاحق العديد من هذه الصناديق. تتضمن هذه الفئة أيضًا بعض المشاركين الأصغر، مثل CTAs وأموال النظام.

المال الحقيقي

صناديق الاستثمار التي لا تستخدم الرافعة المالية، ومن هنا جاء مصطلح “المال الحقيقي”. هؤلاء هم عادة صناديق التقاعد وصناديق الاستثمار المشترك، الذين يديرون مبالغ كبيرة من المال ويستخدمون سوق العملات الأجنبية في المعاملات عند التعامل في الأوراق المالية الأجنبية. على سبيل المثال، يتطلب شراء كمية كبيرة من الأسهم البريطانية في بورصة لندن شراء العملة المحلية، في هذه الحالة، الجنيه الإسترليني.

متداولي التجزئة

المتداولون الأفراد الذين عادة ما يصلون إلى السوق من خلال وسيط تجزئة، ولكن يمكنهم أيضًا استخدام وسيط رئيسي إذا كان لديهم رأس المال اللازم. بالنظر إلى المبلغ الضئيل المطلوب لفتح حساب تداول، يمكن لمتداولي التجزئة الوصول إلى الرافعة المالية.

من الصعب تقدير حجم تجارة التجزئة العالمية، ولكن من نفس المسح الذي أجراه بنك التسويات الدولية في أبريل 2019، تم تداول 201 مليون دولار من قبل متداولي التجزئة. كانت الأحجام ترتفع بشكل مطرد ومن غير المرجح أن يتغير هذا الاتجاه قريبًا، حيث يظل سوق العملات جذابًا للغاية للمتداولين الأفراد.

صناديق الثروة السيادية

صناديق الاستثمار المملوكة للدولة التي تدير أموال الدولة وتستثمرها في أسواق مختلفة. عادة ما توجد في البلدان التي لديها تدفقات كبيرة من العملات الأجنبية، مثل قطر من بيع الغاز الطبيعي أو الكويت من بيع النفط. تدير صناديق الثروة السيادية مبالغ ضخمة من المال، وبالتالي، يمكن أن يكون لمعاملاتها تأثير كبير على سوق العملات الأجنبية.

وسطاء التداول للمؤسسات

الشركات التي تقدم السيولة والرافعة المالية والخدمات المساندة للمشاركين الآخرين في السوق. معظم البنوك الكبرى لديها عمليات وساطة رئيسية، ولكن هناك أيضًا وسطاء رئيسيون غير مصرفيين نشطين في الأعمال التجارية. عادةً ما يكون عملاء الوسطاء الرئيسيين مشاركين مؤسسيين آخرين، ولكن في بعض الحالات، يمكن للمتداول الفردي أيضًا استخدام PB، إذا كان يفي بالمتطلبات التي حددها الوسيط.

وسطاء التداول للافراد

شركات الوساطة التي تسمح لمتداولي الفوركس الأفراد بالوصول إلى سوق العملات الأجنبية. يمكن أن يكونوا صناع السوق أو وسطاء STP أو ECN. يتخذ صانعو السوق الجانب الآخر من جميع تداولات العميل ويعملون أساسًا كمتداولين وليس وسطاء. يقوم وسطاء STP (المعالجة المباشرة) بتوجيه معظم أو كل الطلبات مباشرة إلى السوق، بينما يسمح لك ECN بالتداول مع العديد من المشاركين الآخرين ولا يوجد لدى الوسيط أي تضارب في المصالح على الإطلاق.

شركات تجارية مملوكة

الشركات التي توظف المتداولين الأفراد لتداول أموال الشركة ومنحهم في المقابل حصة معينة من الأرباح التي حققوها. يمكن للمتداول الاستفادة من الأدوات الاحترافية التي قد تكون مكلفة للغاية لشرائها كفرد، وشبكة من زملائه المتداولين المحترفين وتخصيص رأس المال الذي يمكن أن يصل بسهولة إلى مبالغ مكونة من سبعة أرقام للمتداولين الناجحين.

شركات تحويل الأموال

تمكنت الشركات المتخصصة في تحويل الأموال من اكتساب حصة سوقية بشكل كبير في السنوات العشر الماضية. كان هذا مدفوعًا في المقام الأول بالرقمنة وأصبح المستهلكون أكثر وعيًا. غالبًا ما تكون قادرة على التغلب على أسعار الصرف التي تقدمها البنوك التقليدية، وبالنظر إلى أن تحويلات العمال الأجانب لها تأثير كبير على اقتصاد بعض البلدان النامية، فإن أهميتها آخذة في الازدياد. لا تشارك شركات تحويل الأموال بشكل عام في تداول المضاربة.

تثبيت العملات الأجنبية

إصلاح الصرف الأجنبي هو معيار يعتمد على الصفقات التي تم تنفيذها في نافذة زمنية معينة. عند الإصلاح، تضمن البنوك لعملائها متوسط ​​سعر السوق (السعر بين سعر العرض والطلب). الإصلاح الأكثر شهرة هو إصلاح WM / Reuters في الساعة 4 مساءً بتوقيت لندن، والذي يعتمد على التداولات التي تتم في نافذة مدتها دقيقة واحدة. يعد إصلاح WM / Reuters مهمًا لأنه يُستخدم لحساب معايير الأسهم الرئيسية.

في عام 2013، كانت هناك فضيحة تتعلق بإصلاح WM / Reuters وسط مزاعم بأن المتداولين في البنوك الكبرى كانوا يتواطئون للتلاعب بأسعار الصرف. وقد أدى ذلك إلى فرض غرامات كبيرة على العديد من البنوك وإطلاق إصلاحات لجعل سوق العملات الأجنبية أكثر شفافية.

الشركات التجارية

تشمل هذه المجموعة العديد من الشركات، مثل الشركات متعددة الجنسيات أو المصدرين / المستوردين. هدفهم الرئيسي ليس تحقيق ربح من تداول العملات، ولكن بدلاً من ذلك التحوط من تعرضهم للعملات أو الحصول على العملة الأجنبية التي يحتاجون إليها لدفع رواتب عمالهم في البلدان الأخرى وما شابه ذلك.

الحكومات والبنوك المركزية

تتدخل البنوك المركزية في السوق عندما تصبح عملتها مشكلة للاقتصاد المحلي، إما بكونها قوية للغاية أو ضعيفة للغاية. ينطبق هذا على جميع أنظمة أسعار الصرف – المعومة والمربوطة والثابتة.

على سبيل المثال، كان البنك الوطني السويسري نشطًا للغاية خلال السنوات القليلة الماضية، عندما حاول إضعاف الفرنك السويسري مقابل اليورو. علاوة على ذلك، يمكننا أن نأخذ دولار هونج كونج كمثال لنظام سعر الصرف المرتبط. يُسمح لـ USD / HKD بالتداول ضمن نطاق 7.75 إلى 7.85، مما يعني أن سلطة النقد في هونج كونج (HKMA) ستبيعه عندما يقترب جدًا من النطاق الأعلى وشرائه عندما يقترب جدًا من النطاق الأدنى من الفرقة.

تنشط البنوك المركزية أيضًا في السوق عندما يتعين عليها إدارة احتياطياتها من العملات الأجنبية. على سبيل المثال، إذا اشترت HKMA دولارات أمريكية لإضعاف دولار هونج كونج، فقد ترغب في استبدال تلك الدولارات الأمريكية بعملة أخرى، مثل اليورو أو الدولار الأسترالي. تقوم البنوك المركزية الآسيوية بذلك في كثير من الأحيان، حيث يتعين عليها أن تتدخل أكثر بكثير من البنوك المركزية، على سبيل المثال ، في أوروبا، حيث يتم تعويم معظم العملات.

كيف تتداول البنوك في الفوركس؟

تقوم البنوك في الغالب بتسهيل المعاملات نيابة عن عملائها، ولكن يمكنهم أيضًا التداول مع بعضهم البعض أو اتخاذ مراكز المضاربة (تداول الدعامة). عند التعامل مع العملاء، غالبًا ما تقوم البنوك بالتحوط من تعرضها لأن ليس لديها رأس مال غير محدود ولا تريد المخاطرة كثيرًا. ومع ذلك، يمكن للبنوك أيضًا الانخراط في تجارة المضاربة. سيسعى مكتب الدعم الخاص بهم إلى تحقيق ربح من تحركات السوق، تمامًا مثل المضاربين الآخرين. لا تكشف البنوك عن استراتيجياتها بالطبع، ولكن بالنظر إلى الكم الهائل من المعلومات التي يمكنها جمعها، فمن الواضح أنها تتمتع بميزة قوية.

من يتحكم في سوق الفوركس؟

سوق الصرف الأجنبي لامركزي ولا توجد منظمة تتحكم فيه. ومع ذلك، فإن البنوك التجارية التي تعمل كصناع للسوق، والبنوك المركزية لها صلاحيات كبيرة ويمكنها التأثير على السوق. بشكل عام، سوق العملات الأجنبية أكبر من أن يتحكم فيه مشارك معين. على سبيل المثال، إذا قرر صندوق التحوط شراء مليار دولار من اليورو / الدولار الأمريكي بسعر السوق، فمن المرجح أن يقفز زوج العملات بناءً على ذلك. ومع ذلك، فإن تأثير هذه الصفقة سيكون قصير الأجل حيث أنه أحد أزواج العملات الأكثر تداولًا.

علاوة على ذلك، ليس من مصلحة المشاركين في السوق تحريك السوق بهذه الطريقة حيث يؤدي ذلك إلى تفاقم التنفيذ بالنسبة لهم ولكنه يكشف أيضًا عما يفعلونه. من الأسهل بكثير على صندوق التحوط أن يحتفظ بسرية مركز كبير للعملات الأجنبية إذا تم بناؤه بمرور الوقت بدلاً من تنفيذ صفقة ضخمة دفعة واحدة.