اساسيات الدعم والمقاومة في التداول

على مستوى التداول، تعتبر الدعم والمقاومة بلا شك اثنتين من أكثر مفاهيم التحليل الفني التي يتم مناقشتها بشكل كبير. جزء من تحليل أنماط الرسم البياني، يستخدم المتداولين هذه المصطلحات للإشارة إلى مستويات الأسعار على الرسوم البيانية التي تميل إلى العمل كحواجز تمنع دفع سعر الأصل المالي في اتجاه معين.

في البداية، يبدو التفسير والفكرة الكامنة وراء تحديد هذه المستويات سهلاً، ولكن كما ستكتشف، يمكن أن يأتي الدعم والمقاومة بأشكال مختلفة.

ما هو تعريف الدعم والمقاومة؟

الدعم هو مستوى السعر الذي من المتوقع أن يتوقف فيه الاتجاه التنازلي مؤقتًا بسبب زيادة الطلب أو الشراء. مع انخفاض سعر الأصول أو الأوراق المالية، يزداد الطلب على الأسهم، وبالتالي يتشكل خط الدعم. وفي الوقت نفسه، تنشأ مناطق المقاومة بسبب زيادة البيع عندما ترتفع الأسعار.

بمجرد تحديد منطقة دعم أو مقاومة، يمكن أن تكون مستويات الأسعار هذه بمثابة نقاط دخول أو خروج محتملة، لأنه عندما يصل السعر إلى نقطة دعم أو مقاومة، فإنه سيفعل أحد أمرين – الارتداد بعيدًا من مستوى الدعم أو المقاومة، أو يخترق مستوى السعر ويستمر في اتجاهه – حتى يصل إلى مستوى الدعم أو المقاومة التالي.

يعتمد توقيت بعض التداولات على الاعتقاد بأن مناطق الدعم والمقاومة ستبقى كما هي. سواء تم إيقاف السعر عن طريق مستوى الدعم أو المقاومة، أو تم اختراقه، يمكن للمتداولين الرهان على الاتجاه ويمكنهم تحديد ما إذا كان صحيحًا بسرعة. إذا تحرك السعر في الاتجاه الخاطئ، يمكن إغلاق المركز بخسارة صغيرة. إذا تحرك السعر في الاتجاه الصحيح، يمكن ان ينتج منه ربح كبير.

ما هي اساسيات الدعم والمقاومة؟

يمكن لمعظم المتداولين ذوي الخبرة مشاركة بعض الخبرات حول كيفية ميل مستويات أسعار معينة إلى منع المتداولين من دفع سعر الأصل الأساسي في اتجاه معين. على سبيل المثال، افترض أن متداول معين كان يحتفظ بمركز في الأسهم بين مارس ونوفمبر وأنه كان يتوقع زيادة قيمة الأسهم.

دعنا نتخيل أن المتداول لاحظ أن السعر فشل في تجاوز 39 دولارًا عدة مرات على مدار عدة أشهر، على الرغم من أنه اقترب جدًا من التحرك فوق هذا المستوى. في هذه الحالة، قد يطلق المتداولون على مستوى السعر بالقرب من 39 دولارًا مستوى مقاومة. كما ترى من الرسم البياني أدناه، تعتبر مستويات المقاومة أيضًا بمثابة سقف لأن مستويات الأسعار هذه تمثل المناطق التي تتوقف عندها حركة الارتفاع.

اساسيات الدعم والمقاومة في التداول

يشير الدعم إلى الأسعار الموجودة على الرسم البياني والتي تميل إلى العمل كأرضية من خلال منع دفع سعر الأصل إلى الأسفل. كما ترى من الرسم البياني أدناه، فإن القدرة على تحديد مستوى الدعم يمكن أن تتزامن أيضًا مع فرصة شراء لأن هذه هي المنطقة التي يرى فيها المتداولين في السوق القيمة ويبدأون في دفع الأسعار للأعلى مرة أخرى.

اساسيات الدعم والمقاومة في التداول

 علاقة اتجاهات حركة الأسعار – Trendlines بالدعم والمقاومة

توضح الأمثلة أعلاه أن المستوى الثابت يمنع سعر الأصل من التحرك صعودًا أو هبوطًا. هذا الحاجز الثابت هو أحد أكثر أشكال الدعم/ المقاومة شيوعًا، لكن سعر الأصول المالية يتجه عمومًا إلى الأعلى أو الأسفل، لذلك ليس من غير المألوف أن ترى هذه الحواجز السعرية تتغير بمرور الوقت. هذا هو السبب في أهمية مفاهيم الاتجاه واتجاه حركة الأسعار عند التعرف على الدعم والمقاومة.

عندما يتجه السوق نحو الأعلى، تتشكل مستويات المقاومة مع تباطؤ حركة السعر وتبدأ في العودة نحو خط الاتجاه. يحدث هذا نتيجة لجني الأرباح أو عدم اليقين على المدى القريب لقضية أو قطاع معين. تخضع حركة السعر الناتجة لتأثير “البلاتو – Plateau”، أو انخفاض طفيف في سعر السهم، مما يؤدي إلى تكوين قمة قصيرة المدى.

سيولي العديد من المتداولين اهتمامًا وثيقًا لسعر الورقة المالية حيث يتجه نحو الدعم الأوسع لخط الاتجاه لأنه، تاريخيًا، كانت هذه هي المنطقة التي منعت سعر الأصل من التحرك تنازليًا بشكل كبير. على سبيل المثال، كما ترى من مخطط Newmont Mining Corp – NEM أدناه، يمكن أن يوفر خط الاتجاه الدعم لأصل لعدة سنوات. في هذه الحالة، لاحظ كيف تم دعم اتجاه سعر أسهم Newmont لفترة طويلة من الزمن.

اساسيات الدعم والمقاومة في التداول

من ناحية أخرى، عندما يتجه السوق نحو الأسفل، سيراقب المتداولون سلسلة من القمم المتدنية وسيحاولون ربط هذه القمم مع خط الاتجاه. عندما يقترب السعر من خط الاتجاه، سيراقب معظم المتداولين مواجهة الأصل لضغط بيع وقد يفكرون في الدخول في مركز قصير لأن هذه منطقة دفعت السعر للأسفل في الماضي.

يعتبر الدعم/ المقاومة لمستوى محدد، سواء تم اكتشافه بخط اتجاه أو من خلال أي طريقة أخرى، أقوى كلما زادت عدد المرات التي لم يتمكن فيها السعر تاريخيًا من تجاوزه. سيستخدم العديد من المتداولين الفنيين مستويات الدعم والمقاومة المحددة الخاصة بهم لاختيار نقاط الدخول/ الخروج من الاستراتيجية لأن هذه المناطق غالبًا ما تمثل الأسعار الأكثر تأثيرًا على اتجاه الأصل. يثق معظم المتداولين عند هذه المستويات في القيمة الأساسية للأصل، لذلك يزيد الحجم بشكل عام أكثر من المعتاد، مما يجعل الأمر أكثر صعوبة على المتداولين لمواصلة دفع السعر إلى الأعلى أو الأسفل.

الدعم والمقاومة والارقام التقريبية للاسعار

من الخصائص الشائعة الأخرى للدعم/ المقاومة أن سعر الأصل قد يواجه صعوبة في تجاوز الرقم التقريبي، مثل 50 دولارًا أو 100 دولار للسهم. يميل معظم المتداولين عديمي الخبرة إلى شراء أو بيع الأصول عندما يكون السعر عند عدد صحيح لأنهم على الأرجح سيشعرون بأن السهم قد تم تسعيره إلى حد ما عند هذه المستويات. يتم وضع معظم الأسعار المستهدفة أو أوامر الإيقاف التي يحددها مستثمرو التجزئة أو البنوك الاستثمارية الكبيرة عند مستويات أسعار تقريبية بدلاً من أسعار مثل 50.06 دولارًا. نظرًا لأن العديد من الطلبات يتم وضعها على نفس المستوى، فإن هذه الأرقام التقريبية تميل إلى أن تكون بمثابة حواجز أسعار قوية. إذا قدم جميع عملاء بنك استثماري أوامر بيع عند هدف مقترح، على سبيل المثال، 55 دولارًا، فسيستغرق الأمر عددًا كبيرًا من المشتريات لاستيعاب هذه المبيعات، وبالتالي، سيتم إنشاء مستوى مقاومة.

مؤشرات المتوسطات المتحركة والدعم والمقاومة

يدمج معظم المتداولين الفنيين قوة المؤشرات الفنية المختلفة، مثل المتوسطات المتحركة، للمساعدة في التنبؤ بالزخم على المدى القصير في المستقبل، لكن هؤلاء المتداولين لا يدركون أبدًا قدرة هذه الأدوات على تحديد مستويات الدعم والمقاومة. كما ترى من الرسم البياني أدناه، فإن المتوسط ​​المتحرك هو خط متغير باستمرار يعمل على تسهيل قراءة بيانات الأسعار السابقة بينما يسمح أيضًا للمتداول بتحديد الدعم والمقاومة. لاحظ كيف يجد سعر الأصل الدعم عند المتوسط ​​المتحرك عندما يكون الاتجاه تصاعدي، وكيف يعمل كمقاومة عندما يكون الاتجاه تنازلي.

يمكن للمتداولين استخدام المتوسطات المتحركة بعدة طرق، مثل توقع التحركات في الاتجاه التصاعدي عندما تعبر خطوط السعر فوق متوسط ​​متحرك رئيسي، أو للخروج من الصفقات عندما ينخفض ​​السعر إلى ما دون المتوسط ​​المتحرك. بغض النظر عن كيفية استخدام المتوسط ​​المتحرك، فإنه غالبًا ما ينشئ مستويات دعم ومقاومة “تلقائية”. سيختبر معظم المتداولين فترات زمنية مختلفة في متوسطاتهم المتحركة حتى يتمكنوا من العثور على أفضل فترات زمنية لهذه المهمة المحددة.

اساسيات الدعم والمقاومة في التداول

مؤشرات أخرى لتحديد مستويات الدعم والمقاومة

في التحليل الفني، تم تطوير العديد من المؤشرات لتحديد العوائق التي تحول دون حركة السعر في المستقبل. تبدو هذه المؤشرات معقدة في البداية، وغالبًا ما يتطلب الأمر ممارسة وخبرة لاستخدامها بفعالية.

على سبيل المثال، تعتبر أداة تصحيح فيبوناتشي – Fibonacci retracement المفضلة لدى العديد من المتداولين على المدى القصير لأنها تحدد بوضوح مستويات الدعم/ المقاومة المحتملة. السبب وراء كيفية حساب هذا المؤشر للمستويات المختلفة للدعم والمقاومة هو خارج نطاق هذه المقالة، ولكن لاحظ في الشكل ادناه كيف أن المستويات المحددة (الخطوط المنقطة) تشكل حواجز أمام الاتجاه قصير المدى للسعر.

اساسيات الدعم والمقاومة في التداول

قياس أهمية المناطق في الدعم والمقاومة

تذكر كيف استخدمنا مصطلح “أرضية” للدعم و “سقف” للمقاومة؟ استمرارًا لتشبيه المنزل، يمكن النظر إلى الأمان على أنه كرة مطاطية ترتد في غرفة ستصطدم بالأرض – الدعم – ثم ترتد عن السقف – المقاومة -. الكرة التي تستمر في الارتداد بين الأرضية والسقف تشبه أداة التداول التي تشهد اندماج الأسعار بين مناطق الدعم والمقاومة.

تخيل الآن أن الكرة، في منتصف علمية الارتداد بين الأرض والسقف، تتحول إلى كرة بولينج. هذه القوة الإضافية، إذا تم تطبيقها على الاتجاه للأعلى، ستدفع الكرة عبر مستوى المقاومة؛ في الاتجاه إلى الأسفل، ستدفع الكرة عبر مستوى الدعم. في كلتا الحالتين، هناك حاجة إلى قوة إضافية لاختراق الدعم أو المقاومة.

في بعض الأحيان، يصبح مستوى الدعم السابق مستوى مقاومة عندما يحاول السعر العودة للأعلى، وعلى العكس من ذلك، سيصبح مستوى المقاومة مستوى دعم حيث يتراجع السعر مؤقتًا.

تسمح مخططات الأسعار للمتداولين والمستثمرين بتحديد مناطق الدعم والمقاومة بصريًا، كما أنها تقدم أدلة بشأن أهمية مستويات الأسعار هذه. وبشكل أكثر تحديدًا، ينظرون إلى:

  1. عدد اللمسات

كلما زادت مرات اختبار السعر لمنطقة الدعم أو المقاومة، زادت أهمية المستوى. عندما تستمر الأسعار في الارتداد عن مستوى الدعم أو المقاومة، يلاحظ المزيد من المشترين والبائعين وستنشأ قرارات التداول على هذه المستويات.

  1. حركة السعر السابقة

من المرجح أن تكون مناطق الدعم والمقاومة أكثر أهمية عندما يسبقها تقدم حاد أو انخفاض. على سبيل المثال، التقدم السريع الحاد أو الاتجاه التصاعدي سيقابل بمزيد من المنافسة والحماس وقد يتوقف عند مستوى مقاومة أكثر أهمية من التقدم البطيء والثابت. التقدم البطيء قد لا يجذب نفس القدر من الاهتمام.

  1. حجم التداولات عند مستويات أسعار معينة

كلما زاد عدد عمليات البيع والشراء التي حدثت عند مستوى سعر معين، من المرجح أن يكون مستوى الدعم أو المقاومة أقوى. هذا لأن المتداولين والمستثمرين يتذكرون مستويات الأسعار هذه ويميلون إلى استخدامها مرة أخرى. عندما يحدث نشاط قوي بأحجام تداولات كبيرة وينخفض ​​السعر، من المحتمل أن يحدث الكثير من عمليات البيع عندما يعود السعر إلى هذا المستوى، لأن الناس يكونون أكثر راحة في إغلاق الصفقة عند نقطة التعادل بدلاً من الخسارة.

  1. الزمن

تصبح مناطق الدعم والمقاومة أكثر أهمية إذا تم اختبار المستويات بانتظام على مدى فترة زمنية طويلة.

ملخص

تعد مستويات الدعم والمقاومة من المفاهيم الأساسية التي يستخدمها المحللين الفنيين وتشكل الأساس لمجموعة متنوعة من أدوات التحليل الفني. تتكون أساسيات الدعم والمقاومة من مستوى الدعم، والذي يمكن اعتباره الأرضية تحت أسعار التداول، ومستوى المقاومة، والذي يمكن اعتباره السقف. تنخفض الأسعار وتختبر مستوى الدعم، والذي إما “يثبت” وسيرتد السعر مرة أخرى، أو سيخترق مستوى الدعم، وسينخفض ​​السعر من خلال الدعم ومن المحتمل أن يستمر تنازليًا إلى مستوى الدعم التالي.

يمكن أن يؤدي تحديد مستويات الدعم المستقبلية إلى تحسين عوائد استراتيجية الاستثمار قصيرة الأجل بشكل كبير لأنه يمنح المتداولين صورة دقيقة لمستويات الأسعار التي يجب أن تدعم سعر ورقة مالية معينة في حالة حدوث تصحيح – Correction. على العكس من ذلك، يمكن أن يكون توقع مستوى المقاومة مفيدًا لأن هذا هو مستوى السعر الذي يمكن أن يضر بصفقة طويلة، مما يدل على منطقة يكون فيها المستثمرين لديهم رغبة عالية في بيع الورقة المالية. كما ذكرنا أعلاه، هناك عدة طرق مختلفة للاختيار عند البحث عن الدعم/ المقاومة، ولكن بغض النظر عن الطريقة، يظل التفسير كما هو – فهو يمنع سعر الأصل الأساسي من التحرك في اتجاه معين.

هذا المحتوى التعليمي لا يحتوي ولا ينبغي تفسيره على أنه يحتوي على نصائح استثمارية، أو توصيات استثمارية، أو عرض أو طلب لإجراء أي معاملات في الأدوات المالية. قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية، يجب عليك طلب استشارة من مستشارين ماليين مستقلين لضمان وعيك للمخاطر.

لتعلم المزيد عن التداول انقر هنا

قد يعجبك ايضا
اترك رد

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني.

يستخدم هذا الموقع ملفات تعريف الارتباط لتحسين تجربتك. سنفترض أنك موافق على ذلك ، ولكن يمكنك إلغاء الاشتراك إذا كنت ترغب في ذلك. قبول قراءة المزيد